DRAM内存价格“滑坡” ，三星、美光等企业持续承压

依靠着内存价格的走高，三星连续两年超过英特尔成为半导体行业的老大，但近期NAND闪存和DRAM内存价格的波动让三星的位置开始变得不那么稳定。

根据TrendForce存储器储存研究（DRAMeXchange）调查指出，2019年智能型手机及服务器的需求量将低于原先预期，加上CPU缺货问题仍对笔记型计算机出货略有影响，导致eMMC/UFS、SSD等产品出货量恐不如预期，跌势难止。

集邦咨询(TrendForce)资深协理吴雅婷在接受第一财经记者采访时表示，DRAM目前价格快速下跌的态势并未改变，第二季度价格跌幅近三成，第三季度会继续下跌约两成。由于目前产品库存仍高，因此降价求售是韩系厂商必须采取的策略，也因而影响韩系厂商营收表现。

“而NAND Flash价格第二季下跌10到20%，第三季目前预计幅度为10%上下。”集邦咨询(TrendForce)研究协理陈玠玮对记者说。

目前，三星、SK海力士、美光在DRAM产业的市占率达到90%以上，其中，韩国企业三星、SK海力士在DRAM产业的市占率达到70%以上，是韩国半导体产业的“晴雨表”。

而记者注意到，在韩国产业通商资源部近期发布的6月出口数据出口中，韩国总出口额同比减少13.5%，至441.8亿美元，连续第7个月下滑，并创下3年零5个月来最大降幅，半导体出口下降了25.5%。从出口地区和国家来看，面向中国、东盟的出口有所减少，对华出口减少24.1%，创2009年5月以来的最大值。

过去两年，随着智能手机等终端设备的崛起，中国市场对于全球DRAM和NAND的消化量已经高达20%与25%，为存储器最大需求国。2017年，中国进口存储芯片889.21亿美元，同比2016年的637.14亿美元增长39.56%。

据悉，存储在手机中的成本已经达到25%-35%，2017年，由于存储芯片涨价过快，曾经引发了包括手机、固态硬盘、内存条等产品的陆续涨价，其中，疯狂的内存条则是一年内涨幅300%，炒内存条被称为“比炒房还要赚钱的生意”。”

但从今年年初开始，由于供过于求，内存价格已经开始出现下滑的苗头。

韩国半导体产业协会的一份相关报告显示：2019年2月，8GB系统内存DRAM（动态随机存取存储器）的全球市场单价为5.9美元，相较于2017年同期下降36.8%，而128GB闪存NAND Flash的全球市场单价为5美元，相较去年同期下降25.2%。显然，目前这一情况仍然在恶化。

而对于另一大存储巨头美光科技来说，也面临着巨大挑战。

6月25日，美光发布了2019财年第三财季财报，财报数据显示其营收、净利润、营业利润均同比大跌，尤其是净利润跌幅高达78%，主要受市场需求和价格下滑的影响。同时，在贸易争端产生的不利影响下，美光本财季减记了华为相关的价值4000万美元库存。

具体来看，在2019财年Q3季度，美光DRAM营收大约占总收入的64%，营收环比下降19%，同比下降45%。NAND营收大约占总营收的31%，营收环比下降18%，同比下降25%。为了进一步改善市场供需，美光决定将NAND Flash晶圆产出减少比例从原来的5%提高到了10%，还将削减2020年资本支出。

值得注意的是，在价格波动之际，这是否是国产厂商投产的机会？在分析人士看来，仍需要谨慎对待内存投资。

该人士表示，存储领域的突破是非常艰难的，现在远远谈不上“崛起”。除了工艺更加成熟外，目前的形势下，国际技术来源、知识产权、国际合作、国际人才招募等面临的制约和挑战将更加多。“而几年前启动的存储器项目，现在有几个真正量产了？有几个符合了之前自己说的时间表？。”

半导体调研机构IC Insights总裁兼执行长Bill McClean曾在一场采访中表示，三星、海力士和美光在专利侵权方面倾向于相互之间睁一只眼闭一只眼，理论上，由于它们都拥有如此庞大的专利库，所以彼此之间的专利争夺战是没有任何意义的。McClean说：“但是，如果一家新公司进入市场，他们将不会给予这样的优待。”对于三星和海力士来说尤其如此。

可以看到，三星曾多次发起“反周期定律”价格战，使得DRAM领域多数厂商走向破产，并逐渐形成DRAM领域只有几家垄断市场的现状，而三星却可以透过其他事业部门注入资金，走过低迷期。

元器件涨价，手机售价受影响吗？

作 者丨骆轶琪

编 辑丨骆一帆

上游元器件的持续涨价，或将为手机行业下半年的价格走向带来一定变数。

近日，一加中国区总裁李杰在接受21世纪经济报道等记者采访时表示，“在芯片和内存不断涨价的情况下，接下来很多产品和厂商都会选择涨价，这是行业普遍的现状。对一加来说，在这种供应趋势下，我们会坚持自己的产品思路，优先想怎么做好产品，然后再考虑价格和成本因素。”

据21世纪经济报道记者了解，手机核心成本构成中的屏幕、存储等元器件，今年以来都有不同程度价格上涨。尤其是存储器，其价格涨幅甚至超过行业从业者的预估 。

从供应链角度看，这是过去一年企业持续高库存、低利润甚至亏损条件下，行情有所扭转后走向扭亏为盈的必然选择。

对此情形，通常情况下手机整机厂商中一些企业会选择牺牲一定利润，勉力让售价不涨或微涨；另一些则会考虑进行部分元器件的减配、不配等。

但目前国内手机市场2000—3500元一直是竞争焦灼的价位段，在新的供应链行情下，如何平衡利润和自身规模之间的关系，也考验着手机厂商能否拿出应对之策。

涨价

手机供应链厂商的涨价早已反映在财报中。

21世纪经济报道记者梳理存储大厂美光（Micron）的财报发现，在2023财年第三和第四财季，NAND Flash（闪存）产品ASP（平均销售价格）环比下滑中双位数（mid-teens，大约为15%）百分比、DRAM（运存）产品大约ASP环比下滑10%。进入2024财年，则开始全面进入上涨态势。

不过美光的财季通常比公历财季早一个季度，也即美光最新2024财年第三财季的报告，大约显示出今年第二季度的表现。

这意味着大约2023年第四季度开始，存储器产品价格就开始逐渐上行，且NAND的价格涨幅要明显高于DRAM。

NAND闪存产品方面，最近三个季度的ASP环比分别增长20%、30%、20%；DARM运存产品方面，最近三个季度的ASP环比分别增长20%、高双位数（high teens，15%—19%）百分比、低个位数（low-single，约少于5%）百分比。

（美光2024财年第三财季中披露，两类主要存储产品收入和销售单价均有较高程度上涨。图源：美光财报）

从具体终端市场看，美光手机业务在最近三个季度的同比收入增速都高于其他业务。

另一个占据手机较高成本比重的显示屏方面，第三方机构CINNO Research指出，柔性AMOLED面板品牌需求在一季度提前备货结束后，二季度面板订单有所减少，柔性AMOLED面板在持续了一段时间的涨价之后，价格逐渐趋于稳定 ，但各面板厂对柔性AMOLED面板价格仍有严格的控制亏损诉求，预计柔性AMOLED面板价格将呈现整体持平，个别项目微降的趋势。

记者发现，相比上一代产品，一加Ace 3 Pro系列不同存储配置的价格大约有200—400元不等的价格上调。

李杰坦言，随着手机核心SoC芯片的制程进步，以及性能、AI等能力提升，每一代旗舰（SoC）芯片的成本都在上升；内存价格也在持续上涨，这导致即便容量相同，今年和去年的成本也完全不同。

“手机主要供应链的涨价趋势，是行业普遍在面临的环境 。这时候比拼的要点还在于厂商对用户的理解、产品定义的能力等方面。我们能做的是利用这些更先进技术来创造更好的用户体验。”他举例道，如投入网络性能优化、内存调校技术创新、游戏体验深度优化等。

竞速

涨价的另一面，是应用需求支撑。例如，要在手机端真正运行AI大模型相关应用，尤其是端侧（离线）AI功能部分，必然需要较为先进工艺的主芯片支撑算力以及传输能力足够的存储芯片。

当然，目前的挑战在于AI大模型杀手级应用还未出现，一些已经商用的功能，如AI通话摘要、AI消除等，主要是依托云端AI能力。

“我观察到AI的一些功能，确实为用户带来了很好的体验，我们也看到许多用户开始使用AI功能。但是AI功能与最终手机销量之间的拉动作用，目前还没有特别明显地感知到 。”李杰坦言，不过他也相信，用户会越来越多地开始使用AI功能来解决生活、工作和学习中的问题，这一趋势不可逆转。

随着苹果近期也开始在手机中配置大模型，一场围绕新技术时期的手机技术竞赛也在开启。

“与其围绕设备谈AI，还不如回到场景。现在，不论是手机厂商还是IoT厂商，其实应更多地在AI应用上寻找用户实际的场景，基于场景导入整个AI的计划和功能。”李杰指出。

他进一步分析道，目前，AI的三个基础要素是感知能力、算力和算法。这三个方面，国内几家（手机）厂商之间应该说没有显著差距。

“所以我认为未来的关键在于大家对用户场景的理解和构建，如何将技术转化为更好的体验带给用户才是核心 。从这个角度看，未来的趋势肯定是对OS重构，要将AI能力全面渗透到手机系统的方方面面，并在需要时去调度这些能力。”李杰如此表示。

在他看来，目前业界首先是要基于用户场景规划和布局AI功能，不断提升用户体验。未来前景的方向是通过端侧和云侧组合在一起，在用户需要的场景下更好地触发这些功能。

“至于AI是否会造成行业洗牌，目前还未达到这个阶段。在智能手机之前，数码行业更多是依靠硬件思维进行迭代，未来整个行业将演进到软件的思维、基于用户体验来定义产品的思维。我相信，对用户体验的理解以及整合资源和技术的能力，将成为关键分水岭。目前大家都在朝这个方向前进。”李杰续称。

SFC

本期编辑 金珊

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