“AI抛售潮”掀翻行业巨浪！SK海力士亮眼业绩难逃股价创20个月最大跌幅“噩运”

智通财经APP注意到，在科技股暴跌后，SK海力士股价出现20个月来最大跌幅，掩盖了该公司6月份当季强劲的财务业绩。

该公司生产帮助训练人工智能模型的芯片，其销售额增长了一倍多，达到16.4万亿韩元(合119亿美元)，超出了分析师的预期。截至6月份的三个月营业利润也超出预期，达到5.47万亿韩圆，营业利润率为33%。

但SK海力士股价周四在首尔股市下跌7.8%，创下2022年11月以来的最大单日跌幅。此前，由于投资者对人工智能相关公司的估值过高感到不安，美国科技股普遍遭到抛售，英伟达股价下跌6.8%。正在努力打入利润丰厚的高端内存市场的三星电子股价下跌2.2%。

越来越多的人担心，除非微软和Alphabet等公司能够从巨额投资中获得可观的收入，否则人工智能和数据中心的支出将会放缓。本周，摩根士丹利将包括SK海力士和台积电在内的人工智能芯片类股从关注名单中剔除，并警告称，现在可能是时候获利了结了。

SK 海力士是这场争夺 ChatGPT 类生成式 AI 服务所需零部件的竞争中的主要受益者之一。该公司在一份声明中表示，将“密切分析客户需求和盈利能力”，以确保其资本支出在运营现金流范围内。该公司在 5 月份曾表示，其高带宽内存芯片产能几乎已满至 2025 年。

HBM芯片与英伟达的芯片配套使用，是SK海力士本季度的主要增长动力。其高带宽存储器的收入飙升了250%以上。

现代汽车证券分析师Greg Roh表示:“这都是HBM和企业固态硬盘的问题。”

这帮助SK海力士的股价从今年年初到周三收盘上涨了47%，许多人工智能领域的新领军企业也反映了这一涨势。但全球股市的繁荣仍处于危险之中，因为在美联储政策转变和美国总统大选即将到来之际，投资者重新评估股市进一步上涨的潜力。一些分析师警告称，在人工智能技术尚未充分发挥潜力的情况下，对未经测试的人工智能应用的炒作正在推动市场获得巨大收益。

里昂证券韩国公司的分析师Sanjeev Rana表示，有人担心“云超大规模企业今年的资本支出增长可能不会进一步上升，而生成式AI应用的收入增长趋势低于预期”。

SK海力士表示，该公司今年的资本支出可能会超过此前的计划，以跟上人工智能硬件支出的激增。三星电子计划在本季度批量生产下一代12层HBM3E芯片，并从第四季度开始向未透露姓名的客户供货。

这表明，在为英伟达的人工智能加速器提供高端内存的设计和供应方面，它可以扩大对竞争对手三星和美光科技的领先优势。该公司表示，顶级HBM3E产品今年将占其所有HBM芯片产量的一半左右。

分析师 Jake Silverman表示，SK Hynix 的 DRAM（ HBM）强劲增长和价格趋势改善，营收增长 2%，这对美光来说是个好兆头，表明该公司第四财季营收预期可能较为保守。随着人工智能工作负载激增，HBM需求不断增长，固态硬盘销售不断增强。传统市场呈现季节性趋势，这可能是导致 NAND 价格连续下降的原因。

SK海力士已在韩国投入约 150 亿美元以满足对高端芯片日益增长的需求，此外还计划斥资 39 亿美元在印第安纳州建立一个先进的封装工厂和人工智能产品研究中心。

DRAM价格下跌03%，NAND面临压力，存储市场风云变幻！

和讯为您带来最新券商看点，供您参考：

存储产品价格动态：DRAM小幅下降，NAND面临压力

近期DRAM价格经历轻微下跌，尽管部分产品需求仍存。数据显示，18个DRAM品类价格环比变动在-1.5%至+1.0%之间，平均变动为-0.3%。市场整体库存充足，但终端需求增长缓慢，导致贸易商面临销售压力。NAND颗粒价格也呈现下降趋势，市场整体卖压显现，供应商普遍采取降价策略以降低库存。

行业重组预期：铠侠与西部数据可能重启合并谈判

铠侠和西部数据计划在4月下旬重启合并谈判，此举可能优化行业竞争格局。去年双方曾尝试合并，但因种种原因未能达成。目前西部数据已计划分拆其硬盘和闪存业务。如果合并成功，可能加速行业走向稳定。

投资建议：关注存储模组和芯片相关标的

建议投资者关注江波龙、佰维存储、朗科科技(300042)、德明利等存储模组企业，以及兆易创新(603986)、东芯股份、普冉股份等存储芯片企业。同时，澜起科技(688008)、聚辰股份等DDR5配套企业也值得关注。

风险提示

投资者需注意下游需求可能不及预期、行业竞争加剧以及全球贸易摩擦带来的风险。

和讯自选股写手

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