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nand 芯片股票芯片ETF，半导体设备ETF，集成电路ETF大跌点评

发布时间 : 2025-04-18

作者 : 小编

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芯片ETF、半导体设备ETF、集成电路ETF大跌点评

每经编辑：肖芮冬

周二（7月23日），大盘全天下跌，个股近4700股下跌。截至收盘，上证指数跌1.65%报2915.37点，A股全天成交6668.6亿元。

半导体芯片产业链全线下跌，芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）、集成电路ETF（159546）收盘分别下跌4.82%、4.99%和4.72%

【下跌原因分析】三家公司集体发布股东询价转让计划，引发市场担忧；板块近期积累一定涨幅，部分资金止盈离场。

芯源微、澜起科技、聚辰股份三家公司昨晚集体发布了股东询价转让计划书公告，今日三家公司股价均出现大跌。去年下半年开始大股东减持一直受限，直到今年6月逐渐放开，原先有计划减持的大股东排队拿到减持额度实施转让。

实际情况来看，预计询价转让近期完成交割，询价转让受让方持股需锁定6个月，短期对市场情绪造成一定冲击。今天板块集体性调整，或也由于近期积累一定涨幅，部分资金止盈离场。

【后市展望】短期事件不改产业趋势，国产替代加码及景气复苏逻辑下，可以持续关注相关标的的投资机会。

目前行业进入景气复苏阶段。今年中报预告中华半导体芯片指数成分股预喜比例高达85%，比例远高于全A约44%的水平。另外，公募基金二季报基本披露完毕，二季度公募基金电子行业持仓比例较一季度末提升超3%，在所有申万一级行业中，电子行业配置市值跃居第一，印证了基本面的强劲。

存储方面，TrendForce集邦咨询估计，预估受惠于DRAM均价在2024年增加53%、2025年增加35%的条件下，进一步推升2024年DRAM营收达907亿美元、年增75%，2025年达1365亿美元、年增51%。

2024年NAND Flash营收将达674亿美元、年增77%；2025年在大容量QLC（四层式存储单元）Enterprise SSD（企业级固态硬盘）崛起、智能手机采用QLC UFS（通用闪存存储）、原厂资本支出限缩供给和服务器需求复苏等4项因素带动下，NAND Flash营收将达870亿美元、年增29%。

近期台积电公布2024年二季度业绩，营收同比增长32.8%，环比增长10.3%，并将2024年的资本开支上调至300亿美元~320亿美元。此外，2024年1~6月，国内半导体设备进口金额194亿美元，同比上升58%，晶圆厂扩产持续推进。

下游需求端，全球智能手机出货同比在2023年四季度由负转正，今年一季度同比增长7.80%。下半年还将有众多重磅新品发布，包括苹果搭载AI功能的新款手机，凭借苹果强大的推广能力，有望加快换机周期。

国产替代加码及景气复苏逻辑下，可以持续关注芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）和集成电路ETF（159546）的投资机会。

风险提示：

本速评已力求报告内容的客观、公正，但对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，文中的观点、结论和建议仅供参考，相关观点不代表任何投资建议或承诺。行业或板块短期涨跌幅列示仅作为市场行情分析的辅助材料，仅供参考，不构成投资建议或承诺。

我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。基金有风险，购买过程中应选择与自己风险识别能力和承受能力相匹配的基金，投资需谨慎。

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

每日经济新闻

全球科技龙头股，股价一路仓232跌到50，知名人士葛卫东重仓！

投资界知名人士葛卫东对一家科技领域的领军企业情有独钟，即便面对股价从高点232元大幅下挫至50元的严峻考验，他依然保持了坚定的投资信念和耐心，甚至在股价低迷时期继续增持股份，成为该公司的第三大股东。葛卫东自2019年起便开始大规模投资，其持股量高达1872万股。

尽管股价经历了从323元跌至55元的剧烈波动，葛卫东并未动摇，反而更加看好该公司的长期潜力。随着市场逐渐回暖，股价开始呈现出上升趋势，预示着可能的反转机会。该企业作为芯片行业的领头羊，其Nor Flash产品在手机、网络通信、数字电视盒和汽车电子等多个消费电子领域有着广泛应用。随着汽车电子和智能穿戴设备市场的不断扩张，Nor Flash产品预计将迎来新一轮增长。

行业分析师普遍预计，得益于行业发展趋势，该公司的收入和利润将持续高速增长。预计到2025年，公司的净利润将达到15.89亿元，为投资者提供了一个难得的投资机遇。

目前，该公司的市净率仅为4倍，对于一家在科技领域具有领导地位且资产较轻的公司来说，这一估值水平相对较低，从历史角度来看，这也是前所未有的低点。公司作为国内存储和微控制器（MCU）技术的领先企业，其产品线涵盖了Nor Flash、SLC NAND Flash、DRAM和MCU等多种系列。

推动公司发展的逻辑点包括利基型存储市场的复苏，以及公司在DRAM领域的产品线，特别是DDR3和DDR4的多个产品型号，2023年市场拓展取得了显著成效，客户数量稳步增长。

葛卫东的这次投资决策再次展现了其敏锐的市场洞察力，精准把握了市场脉搏。尽管股市投资充满不确定性，但根据目前的信息和市场分析，该公司似乎正处于一个充满潜力的转折点。

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风险提示：

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