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nand闪存行业现状 TrendForce 报告：NAND闪存市场格局将发生变化终于出现复苏迹象

发布时间 : 2024-10-23

作者 : 小编

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TrendForce 报告：NAND闪存市场格局将发生变化终于出现复苏迹象

随着供应商的有效减产，存储器价格回升，半导体存储器市场终于出现了复苏的迹象。从市场动态和需求变化来看，作为两大存储器产品之一的NAND Flash正在经历新一轮的变革。自 23 年第三季度以来，NAND Flash 芯片价格已连续数月上涨。TrendForce认为，在2024年市场需求前景保守的前提下，芯片价格走势将取决于供应商的产能利用率。

NAND闪存产业链动态频出，部分厂商表示有提价或提高产能利用率的意愿。NAND闪存供应商SIMO总经理Wallace C. Kou表示，第二季度NAND闪存的价格已经尘埃落定，将上涨20%；部分供应商第一季度已经开始盈利，第二季度后大部分供应商都将盈利。

PHISON公司首席执行官Pua Khein Seng认为，SSD固态硬盘价格的进一步上涨可能会大大降低市场需求。如果价格过高，需求可能又会开始动摇。他建议 NAND 制造商停止减产，开始满足需求，而不是任由低供应、高需求推高价格。

从产业链的角度来看，三星西安晶圆厂已经大幅提高了开工率，Kioxia也在考虑调整减产计划。

三星方面，据韩国媒体"The Elec"报道，三星电子位于中国西安的NAND闪存工厂已将开工率恢复到70%左右。23 年下半年，三星将该工厂的开工率降至 20%-30%。这是自 2022 年下半年内存价格和需求开始下滑以来该工厂的最低点。

西安晶圆厂是三星电子在韩国以外唯一的内存半导体生产基地，月产能为 20 万片 300mm 晶圆，占三星整体 NAND 产量的 40%。

三星电子计划将西安 NAND 闪存工厂升级为 236 层 NAND 工艺，并启动大规模扩产。据了解，该公司将于 2024 年在西安工厂逐步引进能够生产 236 层 NAND 的设备。

至于 Kioxia，该公司最近表示，将重新评估自 2022 年起实施的电子设备中使用的内存介质闪存的减产计划，并提高产量。Kioxia预计，到今年3月，其NAND工厂的利用率将恢复到90%左右，这取决于需求。

不过，TrendForce指出，先前预测NAND Flash在第1季的合约价格季增率约为20-25%。尽管第二季度的整体需求前景仍然保守，但NAND闪存供应商已经从23年第四季度末和24年第一季度初开始调整产能利用率。

此外，NAND 闪存买家已开始逐步补充第一季度的库存。因此，第二季度 NAND 闪存合同价格的季度环比增幅将收敛至 10-15%。

市场格局：三星仍占主导地位，两大制造商或将合并

目前，NAND 闪存市场仍由五大厂商主导，其中三星和 SK Hynix 占据了绝大部分份额。

根据TrendForce 3月6日的调查，23年第四季度，三星仍牢牢占据着NAND闪存市场的头把交椅，市场份额从上一季度的31.4%增至36.6%；其次是SK集团，市场份额从上一季度的20.2%增至21.6%。

紧随其后的是西部数据，其市场份额从上一季度的 16.9% 降至 14.5%；Kioxia，其市场份额从上一季度的 14.5% 降至 12.6%；美光，其市场份额从上一季度的 12.5% 降至 9.9%。

值得注意的是，西部数据与 Kioxia 的合并计划自 2021 年开始实施，目前尚未结束。据日本媒体 47news 报道援引消息人士的话称，合并谈判遭到了竞争对手的反对，导致谈判终止。日本媒体朝日新闻早些时候的报道指出，双方可能在 4 月底恢复合并谈判。

据报道，贝恩资本正在与相关公司进行谈判，以重启西部数据与 Kioxia 的合并谈判。如果合并成功，新成立的公司将控制全球三分之一的 NAND 闪存市场。

如果合并成功，西部数据和 Kioxia 成立的新公司的市场份额将超过 30%，从而导致 NAND 闪存市场格局的变化。

近日，西部数据再次出手。3月5日，该公司宣布分拆NAND闪存业务后，将保留原名，专注于核心硬盘业务。该公司还表示，分拆交易预计将在下半年完成。

根据公告，西部数据现任全球运营执行副总裁 Irving Tan 将担任剩余独立硬盘公司的首席执行官，继续以西部数据品牌运营。现任首席执行官大卫-戈克勒（David Goeckeler）将被调往新成立的公司负责 NAND 闪存部门，并担任新公司的首席执行官。

西部数据将剥离长期受供过于求困扰的 NAND 闪存业务，这一消息引发了业界的广泛讨论。但该公司认为，此举将加速创新，带来新的发展机遇。同时，由于资本结构独立，两个实体的运营效率将高于统一的公司。

展望：第一季度 NAND 闪存行业收入或将环比增长 20%

在产业营收方面，根据 TrendForce 的最新研究显示，NAND Flash 产业营收在 23 年第 4 季达到 114.9 亿美元，较前一季成长 24.5%。

这主要得益于年末促销带来的终端需求回暖，以及元器件市场因涨价带来的订单扩大，以及比特出货量较去年同期旺盛。同时，各公司继续发布 2024 年需求表现将好于 2023 年的观点，并已开始战略备货。

展望 2024 年第一季度，TrendForce 认为，在供应链库存水平显著改善、价格仍在上涨的情况下，客户继续增加采购订单，以避免供应短缺和成本上升的风险。

因此，TrendForce 预估，尽管目前为传统淡季，但由于订单规模持续扩大，刺激 NAND Flash 合约价格平均上涨 25%，第一季 NAND Flash 产业营收仍将较去年同期成长 20%。

上游减产推高NAND闪存合约价，下游需求驱动存储行业景气上行及产业链机遇前瞻

据知名市场研究机构TrendForce集邦咨询最新发布的报告，由于铠侠-西部数据以外的主要上游闪存制造商持续执行保守的产能投放策略，全球NAND闪存市场在第二季度预计将面临13%至18%的合约价格上涨态势，这一变动也将同步拉动消费级固态硬盘(SSD)的合约价格上浮10%至15%。尽管第二季度的NAND闪存采购活动相较于第一季度略有下滑，但是由于上游制造企业的主动减产措施以及供应链中较低的库存水平，市场供求关系持续紧绷，推动闪存合约价继续保持上行走势。

与此同时，存储产品全年的涨价趋势并未改变，下游终端用户在面对不断上升的成本压力下，已经开始接受存储厂商提出的涨价方案。传统服务器市场需求恢复性增长，加之人工智能(AI)技术革新带来的海量数据处理需求，促使NAND闪存晶圆(wafer)报价较底部时期实现了超过140%的强劲反弹。其中，行业巨头三星电子已成功将其NAND闪存产品售价上调20%，业界普遍预期SK海力士等其他大型存储制造商也将紧跟步伐，采取相应提价策略。

在AI技术深度渗透的时代背景之下，高性能计算对数据存储提出了更高的要求，固态硬盘正呈现出高速传输与高存储密度的双重发展特点，东北证券分析认为，这种发展趋势将进一步加速固态硬盘产品的更新换代，进而带来市场规模与销售价格的双重增长。针对此轮存储产业升级所带来的投资机会，相关投资标的值得关注，包括但不限于以下几类企业：

存储模组领域：江波龙凭借其在企业级及信创市场的深入布局；佰维存储以其独特的研发与封装测试一体化优势；朗科科技随着韶关数据中心项目的稳步落地；以及德明利，凭借其在NAND主控技术和模组生产方面的综合实力。

存储芯片设计环节：兆易创新作为NOR Flash与DRAM领域的领导者；东芯股份和普冉股份等企业同样值得关注，它们在存储芯片细分市场上展现出较强的增长潜力。

DDR5内存配套解决方案提供商：澜起科技和聚辰股份因其在新一代DDR5内存控制器及配套芯片方案上的领先地位，同样有望从存储行业的升级转型中获益。

综上所述，NAND闪存市场的短期供给调整与长期需求增长相结合，不仅预示着存储产品价格的持续上行，也为存储产业链中的相关企业带来了广阔的成长空间和发展机遇。

本文源自金融界

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