2020年3D NAND价格崩盘论快成共识，英特尔可能成为重大转折？

紫光集团旗下长江存储 3D NAND 研发初步成功，成为国内打破国际存储垄断的小小火苗，然国际存储市场并不平静，即将有六座新晶圆厂将在未来两年加入生产，预期 2020 年 3D NAND 价格将有一波崩盘潮，全球六大供应商中，谁会是在这场生存殊死战中率先退出？ 这答案隐含着加速国内存储技术自主化的重大转折！

有别于 DRAM 产业经历一波波的价格战，淘汰将近十家供应商，早年最先退出市场的是英特尔、NEC、富士通、东芝，前几年则有德国英飞凌、奇梦达、日本尔必达，以及台湾茂德、力晶等，现在是三星、SK 海力士、美光垄断市场，三家占据 90% 市场份额。

对比 DRAM 产业经历多次的淘汰战后，当今呈现三雄鼎立的姿态，眼前 NAND Flash 市场仍是战国时期，全球供应商还有六家之多，且分布在韩、美、日三国，以份额来看，三星占39%、东芝占17%、西部数据16%、美光11%、SK海力士10.5%、英特尔5.5%。

这六家 NAND Flash 大厂过去两年经历一波 2D NAND 换到 3D NAND 技术的阵痛期，产出大幅减少下，间接导致 NAND Flash 供不应求且报价大涨，现在技术转换顺利，各家大厂的 3D NAND 技术都已经成功产出。

然供应商家数多、新技术产出顺利，也代表市场将处于混乱期。日前存储龙头大厂三星也对 NAND 价格做出预言，预期未来每一季的 NAND 价格都会下跌，估计一年将跌掉 20~30%。

NAND Flash 存储器大厂群联董事长潘健成也预告，未来两年将有六座新的NAND Flash 晶圆厂出现，国际存储市场将在 2020 年迎来一阵腥风血雨，这是一场生存殊死战，终究会有供应商在这一场血腥战役中退出 3D NAND 市场。

行业内人士对 DT 君分析，全球六大 3D NAND 供应商中，最可能开第一枪退出市场的是英特尔。

英特尔去年宣布与合作长达12年的美光终止技术研发，但会继续合作新式存储技术 3D XPoint，行业内认为，单纯的 NAND Flash 技术对于英特尔而言，已经是可有可无的业务，不会在于此领域玩太久。

潘健成分析，三星掌握 DRAM 和 3D NAND 两大关键零组件后，在半导体产业的势力直逼处理器大厂英特尔，未来英特尔若要淡出该市场，对于 3D NAND 业务的临去秋波会是与大陆合作，借由中国丰沛的资金，以及掌握核心技术的企图心，扩产 3D NAND 让价格杀到血流成河 ，顺道送给三星一个临别大礼，而紫光绝对是英特尔最好的合作对象。

他进一步分析，长远来看，英特尔的大连厂与紫光未来双方在产能、技术上的合作是很有可行性的，这会加速大陆自己存储技术开发的进度，2020 年对于全球存储板块的移动，会是很重要的一年。

除了对 3D NAND 价格走势提出警语，面对一窝蜂投入 SSD 存储控制器芯片的风潮，潘健成也有独到分析。

他认为，大家都误会SSD市场的池子很大，所以一堆新的芯片公司都前仆后继要跳进来分一杯羹，然事实上是正好相反的。

他提出数字举例，去年整个消费型SSD(Client SSD)市场出货量才1.6亿颗，但当中七成的SSD存储器都是由NAND Flash大厂直接供应，换算NAND Flash大厂占了至少一亿颗，而独立型SSD存储器公司才瓜分5,000万颗市场数量。

随着SSD存储容量越来越大，无论主流是1G或128G的存储容量，都只会内涵一颗SSD存储器，因此，SSD存储器芯片市场的需求量是不会随着消费者购买越多的存储容量而增加的。

现在的 SSD 产品用64颗的Flash芯片，才配上一颗 5~7 美元的存储器，5,000 万颗微不足道数量，新创的芯片公司都不计成本地投入，最后肯定是血本无归。

潘健成分析，存储控制器产业本质是上游 NAND Flash 大厂的天下，他们掌握70~80%市场，而这些半导体大厂投入存储控制器技术的开发，是为了让闪存芯片能顺利出货，不是为了在存储控制器业务上赚大钱，所以不会考虑投资报酬率。

当上游 NAND Flash 大厂掌握 80%的存储控制器市场，另外 20% 市场是谁的？答案是独立的存储控制器公司。

现在市场上独立的存储控制器公司有群联、慧荣、澜起微电子、硅格、Marvell、瑞昱等。

潘健成分析，要能在这20%的小小市场中生存下来，也必须紧紧和上游NAND Flash大厂绑在一起，跟他们内部的芯片设计团队形成互补性的竞争，打入美光、英特尔这些大厂的供应链中。

在三星、SK海力士、英特尔、西部数据、东芝、美光六大厂当中，群联与每一家合作的战略为何？ 潘健成有精辟分析。

他表示，找战略合作伙伴要挑对象，像是三星，你叫他“干爹”也没有用，要找“干爹”必须要找东芝，这才是好的合作伙伴，以这六家大厂来看，群联有合作往来的供应商包括东芝、美光，另外还有模组大厂金士顿。

他进一步分析，群联和东芝有合作 SATA/PCIe 介面的 SSD 产品、uSD 产品，和美光则是合作 eMMC 产品，以及下一代的 UFS 产品，正在争取美光的 SATA SSD 产品线加入。

当前的 SSD 存储控制器商机，有一个兵家必争的市场，就是企业型 SSD 。 所谓的企业型 SSD 指的就像是阿里巴巴、百度、腾讯、脸书这些云端大数据中心所使用的 SSD，这才是真正商机所在，相较于消费型SSD或许出货量较大，但都是赚微薄利润的辛苦钱，企业型 SSD 的毛利才是高的。

这块市场主要是由上游 NAND Flash 大厂供应，至少掌握 80% 市占率，在出货NAND Flash 存储芯片时，就一同把存储控制器包进去。再者，企业型 SSD 存储器的技术门槛较高。

国内的自主存储技术已经有具体的小火苗出现，是相当不容易的开端， 然全球存储产业氛围似乎是山雨欲来风满楼，面对 2020 年 3D NAND崩盘论在眼前，国内存储往前研发的脚步必须临危不乱，唯有追上 96 层技术，才能缩短与国际大厂之间的竞争距离，这是场长期抗战，无法弯道超车，而是要一步步扎实地往前走。

2020年第三季度NAND Flash价格走势预估 集邦咨询

根据集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)调查，尽管消费性产品及智能手机受到疫情冲击导致需求下降，但云端服务、远程教学的需求也同步催生，加上部分客户因担忧供应链中断而提前备货，促使NAND Flash市场在2020年第一季与第二季呈现缺货。

整体而言，目前需求以SSD占最大宗，与手机、消费性较相关的eMMC、UFS及wafer市场较为冷却。

游戏机、Chromebook将填补资料中心需求空缺

根据集邦咨询分析师叶茂盛指出，当前为NAND Flash第三季议价的关键时刻，初步观察因新款游戏机的年底上市计划不变，首次转进固态硬盘的备货也始于第二季下旬，第三季将迎来需求高峰；而Chromebook受惠日本GIGA School及欧美标案续强的挹注，仍然表现强劲。

然而，各国逐渐实施解封后，由疫情衍生的急单效应开始趋缓，其中上半年需求最旺的企业级固态硬盘，受到服务器品牌调控半成品库存与资料中心建置时程延迟影响而下修，商务笔电需求也逐渐持平，预期第三季采购端可能采取保守策略。至于在第二季面临需求低潮的零售端和智能手机，第三季需求将稍微反弹，但动能较去年疲弱。

第三季供需状况尚属平衡，价格变化幅度有限

由于供给端整体位元增长幅度并未受到疫情有所冲击，当前各家供应商库存水平仍健康，预期第三季整体市场将由供货吃紧转为供需平衡，主要NAND Flash产品价格将出现持平或微幅调降。至于价格敏感的wafer市场，在面临模组厂需求仍低的状况下，第三季可能出现较明显的单月跌幅。

集邦咨询也同步预估第四季状况，当前讨论度最高的游戏机及Chromebook备货动能将转弱，商务笔电需求则预期衰退。此外，服务器、资料中心业者持续调整库存，采购动能届时恐未恢复。尽管零售端及智能手机市场将会恢复并呈现季度增长，但无法填补SSD需求下降的缺口，预期NAND Flash各类产品合约价的跌幅将持续扩大。

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封面图片来源：拍信网

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