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寒冬nand 苹果砍单效应扩大！NAND Flash 存储严冬全面来袭

发布时间 : 2024-11-24

作者 : 小编

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苹果砍单效应扩大！NAND Flash 存储严冬全面来袭

苹果（Apple）iPhone 新机订单全面缩减的消息持续发酵，导致苹果和相关类股相继重挫，有进入熊市的疑虑，更让原本价格疲软的 NAND Flash 存储价格再度雪上加霜，未来几季度的合约价将扩大跌幅，单季下滑幅度恐达 15%，存储产业已经在步入严寒冬季。

早已是供过于求的 NAND Flash 市场在近两个月更是跌幅加剧，除了经济局势走弱、英特尔（Intel）处理器缺货之外，苹果 3 款新机销售不佳的疑虑扩大，尤其是低阶的 iPhone XR 砍单严重，传出从原本备货 7000 万支的水准，近期传出备货量下降至只剩下三分之一，但供应链还传出继续砍单，引发苹果和相关类股的股价重挫。

（来源：麻省理工科技评论）

外资估计，未来两季存储价格将持续走弱，NAND Flash 合约价每季跌幅将达 15% 左右，进入剧烈修正期。

根据市调机构 TrendForce 指出，上月除了 SSD 、 eMMC 、 UFS 价格持续下跌外，各类的 NAND Flash 颗粒产品的合约价跌幅更明显，SLC 型 NAND 合约价第 4 季下跌 10~15%，TLC 型 NAND Flash 合约价也下跌 13 ~ 17 %，创下单季跌幅新高。

在主流的 3D TLC 颗粒上，下游厂商因为备货动能转淡、年终盘点等因素，需求非常弱，甚至有厂商已经在进行降价求售，因此不断创下单月跌幅新高纪录，且这一波价格修正，预计 10 月、 11 月、 12 月会连月扩大。

随着上游 NAND Flash 价格修正，也反映在下游 SSD 产品上，让价格竞争更为激烈，毛利率也将被压缩，但相对地，也非常有利于刺激 SSD 应用出笼。

现在 SSD 正在逐步接近传统硬碟 HDD 的成本，再加上 SSD 有低功耗、抗震、耐高温等特性，经历这一波 NAND Flash 价格剧烈修正，预计 SSD 在部分市场应用上将快速取代 HDD。

市调机构 ChinaFlashMarket 统计，2018 年 240GB 的 SSD 价格与 1T B 的 HDD 同价，在 NB 上的搭载率将达到 52%，到 2019 年，因为价格修正，让搭载容量再往上，预计在 480GB SSD 价格達到 1TB HDD 相近时，SSD 在 NB 上的搭载率可攀升到 65% 以上。

另一个值得关注的方向是，2019 年第二季之后 1Tb 的 QLC Flash 将进入量产，会促使 480 GB 的 SSD 价格将与 1 TB 的 HDD 价格拉近，加速刺激 PC OEM 市场对 SSD 的搭载量。

QLC 是 Quad-Level Cell，意即是 4 bits per cell 的 NAND 技术，每个 Cell 单元存储 4 个资料，可让每颗晶粒的密度大幅增加，这距离目前主流的 TLC（3 bits per cell）技术发布已经有 6 年之久，技术再度改朝换代，2019 年就看 QLC 的后续表现状况，因为，QLC 技术上仍有另一个需要考虑的问题，也就是当每个 Cell 单位存储的资料越多，虽然容量越高，但电压会更难控制、颗粒的稳定性也会变差，彼此各有利弊。

再者，SSD 的应用市场除了计算机领域外，因为其抗震、耐摔、防水、耐高温的特性，也大幅采用在监控系统中，估计中国安防监控市场的硬盘存储需求规模有 100 亿元人民币，多用于高清摄像头等裝置，而因为 24 小时不间断录制的需求，也让这些裝置开始陆续由传统 HDD 转换改用 SSD 存储设备。

短期 HDD 不会被取代的存储领域包括大容量冷数据存储，例如历史数据备份、资料备案等，这些应用要求低成本、海量数据存储，暂时用不到 SSD。

根据市调机构 ChinaFlashMarket 统计，预计 2018 年全球 SSD 出货量将达 1.92 亿台，甚至有望冲刺 2 亿台，较 2017 年增长 22 % 以上，而 SSD 品牌数量更是超过 100 家，市场竞争将进入白热化的激烈状态。

东芯股份积极布局高附加值和前瞻性技术，静候存储市场新需求爆发

集微网消息，5月9日，东芯半导体股份有限公司（证券简称：东芯股份；证券代码：688110）召开2022年年度股东大会，就《关于2022年度董事会工作报告的议案》、《关于2022年年度报告及其摘要的议案》、《关于2022年度利润分配预案的议案》等12项议案进行了审议和投票，爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会并投出赞成票。

受疫情冲击、地缘冲突、全球经济疲软、消费电子需求持续走弱的影响，2022年半导体行业转入下行周期，整体产业基本进入去库存状态。消费电子产品需求几乎降至冰点，部分产品价格较前年“腰斩”，进一步抑制了对存储芯片产品的需求。需求不振、库存高涨，存储市场下半年进入新一轮寒冬，NAND Flash/DRAM价格连续几个季度下跌，且下跌势头还未止住。存储原厂无一例外先后启动减产，来减缓价格的下跌、解决库存过剩和降低亏损幅度。

东芯股份4月15日晚间发布的2022年度报告显示，公司去年实现营收11.46亿元，同比略微增长1.03%；实现归母净利润1.85亿元，同比下降29.17%。单季度来看，该公司去年四季度产生8567万元的亏损。受DRAM、NAND价格持续下跌影响，东芯股份2022年存货资产减值计提1.22亿元。

不过，东芯股份指出，周期性是半导体行业的常态，存储芯片行业是作为强周期的行业，行业低谷不会长期持续，数字经济的向前推进，元宇宙、自动驾驶、人工智能等数据密集型应用技术不断涌现，势必将引发数据存储的浪潮。随着疫情后逐渐放开，通胀等各类不利因素的减弱，从全球范围来看，中国市场仍有较大机会。

回顾去年国内存储产业，东芯股份指出，一方面整体存储芯片制程不断更迭，设计制造环境加深产业联动，公司拳头产品 SLC NAND Flash主要在降低成本和功耗、提升数据读取速度、提升可靠性等方面进行技术升级。随着制程的不断推进，SLC NAND Flash产品将进入更多的应用领域，在网络通讯、机顶盒、可穿戴设备、智能家居等领域市场容量将进一步增加。随着网通设备、安防监控、大数据、物联网的快速发展，用户对存储芯片的容量提出了越来越高的要求，部分领域如智能穿戴产品等甚至呈现出SLC NAND Flash替代NOR Flash承担程序代码存储应用的趋势。

在存储器向着更高容量，更低功耗，更快带宽方向发展的同时，也涌现了一些新型的存储器，诸如铁电FeRAM，忆阻RRAM，磁性MRAM等。对此，东芯股份指出，这些新兴存储技术的应用以智能手机，平板电脑，PC，服务器，人工智能等为主；在嵌入式产品中，对于中小容量存储器的需求还在持续，在物联网设备、穿戴式产品、网络通讯、PC、工业、医疗和汽车等要求高可靠性的领域需求持续提升。

另一方面，国家对集成电路行业的支持越发强劲，尽管在产业链中部分重点环节仍然受制于人，但在国家战略、政策及广阔的应用市场支持下，将为中国半导体产业的发展带来机遇，“中国芯”仍然大有可为。

作为目前国内少数可以同时覆盖NAND、NOR、DRAM设计工艺和产品方案的存储芯片研发设计公司，东芯股份设计研发的24nm NAND、48nm NOR均已达到可量产水平，19nm NAND目前已进入晶圆流片阶段并已完成功能性验证。尽管当前行业仍处在寒冬，东芯股份仍积极应对挑战，不断精进研发技术实力，持续开发新产品，加强品质与服务管理，开拓新市场与新应用。

年报显示，2022年公司研发投入1.10亿元，占营业收入比例达到9.63%。截至去年底累计申请境内外专利150项，获得专利授权69项，专利涉及NAND Flash、NOR Flash、DRAM等存储芯片的设计核心环节，技术实力不断提升。

在产品线布局方面，东芯股份积极布局汽车、工业、监控安防等高端应用市场，其中部分SLC NAND Flash已经通过AEC-Q100验证。不过该公司强调，车规级存储产品的导入，一般需要经历产品生产认证、客户使用的平台认证、一级供应商认证和最终的车厂整体认证等，不同种类的产品所需时间也各不相同，相关产品带来营收尚需时日。

该公司认为，从今年第一季度并展望第二季度来看，目前存储价格基本上已经在底部水平，存储市场将在2023下半年反弹已经逐步成为产业共识，并将在消费电子等细分市场率先完成业绩修复，市场对存储行业的信心正在逐步积攒和恢复。公司将继续围绕发展战略和方向，积极应对国际环境及竞争环境变化，立足现有基础和优势，持续加大技术和产品研发投入，提高市场占有率，把握新兴应用领域增量市场，积极推动公司稳定持续发展。

值得一提的是，东芯股份2022年初发布实施了股权激励计划，但由于2022年度业绩没有达到以2021年营收为基准、实现25%增长的要求，第一个归属期合计72.356万股将被作废。按照公司最新一个交易日收盘价粗略计算，此次作废的股权市值可达2892.21万元。今年东芯股份再次披露了新的独立股权激励计划草案，将以2022年为基准，2023年为第一个归属期，设定营收增长目标为25%。

展望未来，智能化数据业务和计算需求的爆发，给存储行业带来了全新的挑战，比如数据量的指数级增长、数据多样化的统一存放、混合负载基础上的高效调用、绿色低碳节能等，这就要求国产存储厂商与时俱进，通过介质创新、全面闪存化、提高系统稳定性与可靠性、绿色节能技术等一系列方式，满足新兴产业的存储需求；ChatGPT催生新一轮AI新需求，硬件有望先行，算力+存储芯片或将直接受益。

东芯股份立足中国、面向全球，深耕全球最大的存储芯片应用市场，凭借自主清晰的知识产权、成熟完善的研发体系及持续创新的研发设计能力，将静候存储市场新的需求爆发。

苹果砍单效应扩大！NAND Flash 存储严冬全面来袭

东芯股份积极布局高附加值和前瞻性技术，静候存储市场新需求爆发

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