“AI抛售潮”掀翻行业巨浪！SK海力士亮眼业绩难逃股价创20个月最大跌幅“噩运”

智通财经APP注意到，在科技股暴跌后，SK海力士股价出现20个月来最大跌幅，掩盖了该公司6月份当季强劲的财务业绩。

该公司生产帮助训练人工智能模型的芯片，其销售额增长了一倍多，达到16.4万亿韩元(合119亿美元)，超出了分析师的预期。截至6月份的三个月营业利润也超出预期，达到5.47万亿韩圆，营业利润率为33%。

但SK海力士股价周四在首尔股市下跌7.8%，创下2022年11月以来的最大单日跌幅。此前，由于投资者对人工智能相关公司的估值过高感到不安，美国科技股普遍遭到抛售，英伟达股价下跌6.8%。正在努力打入利润丰厚的高端内存市场的三星电子股价下跌2.2%。

越来越多的人担心，除非微软和Alphabet等公司能够从巨额投资中获得可观的收入，否则人工智能和数据中心的支出将会放缓。本周，摩根士丹利将包括SK海力士和台积电在内的人工智能芯片类股从关注名单中剔除，并警告称，现在可能是时候获利了结了。

SK 海力士是这场争夺 ChatGPT 类生成式 AI 服务所需零部件的竞争中的主要受益者之一。该公司在一份声明中表示，将“密切分析客户需求和盈利能力”，以确保其资本支出在运营现金流范围内。该公司在 5 月份曾表示，其高带宽内存芯片产能几乎已满至 2025 年。

HBM芯片与英伟达的芯片配套使用，是SK海力士本季度的主要增长动力。其高带宽存储器的收入飙升了250%以上。

现代汽车证券分析师Greg Roh表示:“这都是HBM和企业固态硬盘的问题。”

这帮助SK海力士的股价从今年年初到周三收盘上涨了47%，许多人工智能领域的新领军企业也反映了这一涨势。但全球股市的繁荣仍处于危险之中，因为在美联储政策转变和美国总统大选即将到来之际，投资者重新评估股市进一步上涨的潜力。一些分析师警告称，在人工智能技术尚未充分发挥潜力的情况下，对未经测试的人工智能应用的炒作正在推动市场获得巨大收益。

里昂证券韩国公司的分析师Sanjeev Rana表示，有人担心“云超大规模企业今年的资本支出增长可能不会进一步上升，而生成式AI应用的收入增长趋势低于预期”。

SK海力士表示，该公司今年的资本支出可能会超过此前的计划，以跟上人工智能硬件支出的激增。三星电子计划在本季度批量生产下一代12层HBM3E芯片，并从第四季度开始向未透露姓名的客户供货。

这表明，在为英伟达的人工智能加速器提供高端内存的设计和供应方面，它可以扩大对竞争对手三星和美光科技的领先优势。该公司表示，顶级HBM3E产品今年将占其所有HBM芯片产量的一半左右。

分析师 Jake Silverman表示，SK Hynix 的 DRAM（ HBM）强劲增长和价格趋势改善，营收增长 2%，这对美光来说是个好兆头，表明该公司第四财季营收预期可能较为保守。随着人工智能工作负载激增，HBM需求不断增长，固态硬盘销售不断增强。传统市场呈现季节性趋势，这可能是导致 NAND 价格连续下降的原因。

SK海力士已在韩国投入约 150 亿美元以满足对高端芯片日益增长的需求，此外还计划斥资 39 亿美元在印第安纳州建立一个先进的封装工厂和人工智能产品研究中心。

下半年继续看涨！人工智能需求推动存储需求，厂商业绩大幅改善

受消费电子温和复苏以及大模型等人工智能技术拉动，存储芯片保持上涨态势。

近日，国际存储大厂三星和美光传出再次上调价格的消息。其中，三星三季度将把动态随机存储器 (DRAM) 和NAND的价格上调15%-20%。美光则计划将NAND芯片合约、现货价上涨；其中，合约价上涨17%至18%，现货价涨幅达25%以上。

A股存储类上市公司也受益于存储价格上涨周期，业绩改善明显。多家上市公司也继续看涨今年下半年存储行情看涨。

日前，在MWC上海展上，半导体存储品牌企业深圳市江波龙电子股份有限公司（江波龙，301308）企业级存储事业部产品总监唐贤辉接受澎湃新闻记者采访时表示，今年以来整个存储产品价格较去年上涨了一定幅度，依据市场机构分析，预计下半年价格上涨态势有望延续，尤其是DDR5这类新产品，它的原有产能一部分向HBM存储芯片转移了。

日前，兆易创新（603986）、江波龙、佰维存储（688525）等多家存储芯片企业均反馈，整个存储芯片景气度有望延续，某些存储芯片价格在回升中。

A股存储芯片龙头兆易创新近日回复投资者提问时表示，公司不同产品线的销售价格呈现结构化差异，公司DRAM、SLC NAND价格自底部已经实现温和上涨，其它产品线上公司会持续保持对市场情况的紧密跟踪，考虑多方因素综合判断，随着市场演变及时做调整。

江波龙日前接受调研时表示，今年第二季度晶圆价格仍然保持温和上涨的趋势，但各个不同应用场景下的存储器价格趋势可能出现结构化差异。具体来看，NAND Flash涨幅较为平缓一些，保持稳中有升。随着存储周期的上行，近期能够看到小容量存储价格亦开始有所回升。随着存储价格涨幅逐步趋于平稳，未来各厂商之间的技术能力、市场能力及品牌能力等差异化要素的作用权重有望增大。

佰维存储也表示，受益于AI服务器需求迅猛增长、HBM需求爆满和北美服务器市场的强劲复苏，海外存储需求持续高涨，国内需求有所回落，但整体来看行业景气度有望延续。

AI PC和AI 服务器对存储芯片拉动明显

唐贤辉表示，本轮存储芯片价格上涨主要是两个因素，一个是存储芯片行业周期原因，前两年大幅削减产能导致全球供应链减少，价格开始上涨；另一个主要原因是本轮AI爆发对存储芯片的拉动。

江波龙嵌入式存储事业部市场总监徐洪波接受澎湃新闻记者采访时也表示，AI的发展对存储芯片提出新要求，高性能、大容量、低功耗。

徐洪波表示，今年是AI手机元年，主要是高端旗舰机有AI功能，看公开数据今年整体出货量5000万部，由于成本问题，各手机厂商在上AI上比较谨慎，相反AI PC和AI服务器对存储的拉动更为明显。

“AI应用不仅是PC和手机，还会下沉到各个领域，类似云、边、光都有需求。”徐洪波表示。

江波龙在接受调研时表示，随着AI的爆发，数据量呈指数级增长，对存储厂商提出更高的技术创新能力要求。公司基于自身产业能力，正在积极应对AI带来的机遇和挑战，在产品和技术研发方面进行全方位布局和投入，针对不同领域推出相应的创新产品，以满足多样化的市场要求。

存储厂商业绩大幅改善

正如存储芯片价格上涨拉动三星业绩改善一样，A股上市公司今年业绩也不断改善，扭亏为盈。

日前，佰维存储发布了2024年半年度业绩预告，2024年半年度预计实现营业收入31亿元至37亿元，同比增长169.97%至222.22%；预计实现归母净利润为2.8亿元至3.3亿元，同比增长194.44%至211.31%，剔除股份支付费用后，预计实现归母净利润为4.75亿元至5.25亿元，同比增长262.14%至279.21%。

佰维存储表示，公司预计业绩扭亏为盈，主要系行业复苏，公司紧紧把握行业上行机遇，大力拓展国内外一线客户，实现了市场与业务的成长突破，产品销量同比大幅提升。

另一存储芯片普冉股份（688766）日前披露公司2024年4月至5月实现营业收入3.377亿元左右，较去年同期增长131%左右。

普冉股份表示，2024年以来，随着下游市场的景气度逐渐复苏，公司产品出货量及营业收入同比均有较大幅度提升，公司2024年1月至5月出货量累计约35亿颗，较去年同期翻番，目前在手订单1.7亿元左右（含税），取得了良好的经营开局。公司将持续加大研发投入和新产品开发力度，积极开拓市场，抓住终端业务的新兴需求，保障研发及生产交付等进展顺利落地，延续公司业绩向好态势。

中航证券日前在兆易创新的研报中称，存储产品价格自2023年8月下旬陆续开始涨价，主要系原厂积极减产的效应逐步显现，叠加电子消费旺季备货需求回暖，AI驱动的高端存储需求持续旺盛。2023年下半年主流DRAM及NAND已经有较大幅度的涨价，经过1-2个季度的传导，在2024年第一季度利基DRAM价格已经实现温和上涨，SLCNAND需求回暖和价格上涨比利基DRAM约晚一个季度，未来价格也有望温和上涨。近期市场行情回暖，产品毛利率有所提升，公司部分亏损的产品线实现扭亏。

中航证券指出，由于SK海力士、美光、三星三家原厂重点发力HBM、DDR5等高附加值产品的产能供应，正在逐步退出利基产品DDR3市场以腾出设备与产能，兆易创新有望抢占更多的市场份额，实现国产替代，并在本轮量价齐升的行情下实现业绩增长。

中商产业研究发布的《2024-2029年中国存储芯片行业市场发展监测及投资战略咨询报告》显示，2023年，我国存储芯片市场规模约为5400亿元。当前新一轮人工智能浪潮爆发，由AI服务器带来存储芯片新的增量需求，中商产业研究院分析师预测，2024年市场规模将恢复增长至5513亿元。预计2024年全球市场规模将进一步增长至1529亿美元。

相关问答

[最佳回答]AND称重传感器价格和型号CBE1、CMM1、U2D1,我都买过确实是在楼主所说的这家公司,价格服务,我给他们打98分!不过他们的张工程是人很好,是主业负责这...

3、喜欢N卡的话,就选择与HD6770同级的GTX550Ti,价格会贵一点点。4、最高可以则搭配到HD6850,再上就又很大的性能瓶颈了。5、处理器和显卡确定以后,其它就没什...

[回答]price[prais]n.价格;代价;价值如果帮到你,请记得采纳,O(∩_∩)O谢谢

[回答]第一项说的是取得最新动态行情的涨幅;二说的是.量比;依此类推;tm:项说的是今日成交量减去10天平均量最后一项是条件语句,涨幅大于等于2且小于等...

wallarooestate2014酒308一瓶。这是一款大袋鼠金标希拉干红葡萄酒,是设拉子葡萄的品种。设拉子是一种黑皮葡萄,色素沉着,它以其浓重的墨色和新鲜的烤莓味闻名...

动驾驶大量进入市场,特种存储需求将继续涨价目前全球几个大厂可以量产,所以供不应求低端存储市场随着中...随着5G普及,自动驾驶大量进入市场,特种存储需求...

Ghopand就是萧邦表,属于奢华顶级品牌。萧邦表是由路易·尤利西斯·萧邦一手创立的一款表,在钟表界声名显赫,一向标榜顶级独特品位的萧邦表独具匠心的设计与工...

今天赢在青年跟大家讲解的是RSI指标,中文名叫相对强弱指标,在你们的炒股软件中输入RSI然后按回车便可调出这个指标,或者直接在指标栏里直接选择RSI指标。RSI...

周三的时候,Greenliant宣布已开始出货工业级ArmourDriveM.2SSD新品。其具有增强的耐用性,标称工作温度范围也较商用SKU要宽泛得多。除了NVMe,还可选...

[回答]1、第一题题目的意思是,现在在你面前有一份能够以40的价格卖出标的股票的认沽权证,现在标的股票的证券的价格为41元,则说明现在这张权证的价值为0,...