芯片ETF、半导体设备ETF、集成电路ETF大跌点评

每经编辑：肖芮冬

周二（7月23日），大盘全天下跌，个股近4700股下跌。截至收盘，上证指数跌1.65%报2915.37点，A股全天成交6668.6亿元。

半导体芯片产业链全线下跌，芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）、集成电路ETF（159546）收盘分别下跌4.82%、4.99%和4.72%

芯源微、澜起科技、聚辰股份三家公司昨晚集体发布了股东询价转让计划书公告，今日三家公司股价均出现大跌。去年下半年开始大股东减持一直受限，直到今年6月逐渐放开，原先有计划减持的大股东排队拿到减持额度实施转让。

实际情况来看，预计询价转让近期完成交割，询价转让受让方持股需锁定6个月，短期对市场情绪造成一定冲击。今天板块集体性调整，或也由于近期积累一定涨幅，部分资金止盈离场。

目前行业进入景气复苏阶段。今年中报预告中华半导体芯片指数成分股预喜比例高达85%，比例远高于全A约44%的水平。另外，公募基金二季报基本披露完毕，二季度公募基金电子行业持仓比例较一季度末提升超3%，在所有申万一级行业中，电子行业配置市值跃居第一，印证了基本面的强劲。

存储方面，TrendForce集邦咨询估计，预估受惠于DRAM均价在2024年增加53%、2025年增加35%的条件下，进一步推升2024年DRAM营收达907亿美元、年增75%，2025年达1365亿美元、年增51%。

2024年NAND Flash营收将达674亿美元、年增77%；2025年在大容量QLC（四层式存储单元）Enterprise SSD（企业级固态硬盘）崛起、智能手机采用QLC UFS（通用闪存存储）、原厂资本支出限缩供给和服务器需求复苏等4项因素带动下，NAND Flash营收将达870亿美元、年增29%。

近期台积电公布2024年二季度业绩，营收同比增长32.8%，环比增长10.3%，并将2024年的资本开支上调至300亿美元~320亿美元。此外，2024年1~6月，国内半导体设备进口金额194亿美元，同比上升58%，晶圆厂扩产持续推进。

下游需求端，全球智能手机出货同比在2023年四季度由负转正，今年一季度同比增长7.80%。下半年还将有众多重磅新品发布，包括苹果搭载AI功能的新款手机，凭借苹果强大的推广能力，有望加快换机周期。

国产替代加码及景气复苏逻辑下，可以持续关注芯片ETF（512760）、半导体设备ETF（159516）和集成电路ETF（159546）的投资机会。

风险提示：

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投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

每日经济新闻

德明利：存储市场环境改善，NAND Flash价格指数上涨9439%，公司收入规模及盈利水平大幅改善

金融界4月17日消息，有投资者在互动平台向德明利提问：公司是不是把去年的利润留在了今年一季度了，为何去年业绩很差，今年一季度突然大增呢？公司未来的盈利能力是否能如一季度呢？公司每股经营现金流-8.9618元，公司是否具备持续的经营能力？

公司回答表示：自2023年三季度起，存储市场受益于原厂减产及人工智能等新兴领域的快速发展，市场环境逐步改善，存储价格稳步上升。据CFM闪存市场数据显示，NAND Flash价格指数从2023年的最低点到4月2日上涨幅度为94.39%。自2023年四季度起，公司收入规模及盈利水平相较2023年前三季度大幅改善。同时，公司结合经营需要，适时增加了战略储备，经营现金流出有所增加。未来，公司将继续聚焦存储主业，发挥自研主控技术优势，采取积极措施保持市场竞争力。

本文源自金融界AI电报

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