三星带头，NAND Flash“涨声”响起！

8月17日，据Digitime报道称，国内的NAND Flash模组厂近日已暂停报价及接单，将配合原厂（三星）报价调高8~10%。此举将有望拉动NAND Flash价格逐步回升到制造成本线。

值得注意的是，8月初，业内就传出消息称，三星已通知客户，打算将512Gb NAND Flash晶圆的报价提高到1.60美元，比2023年初的1.40美元的价格上涨了约15%，这一变化最早可能在8月中旬反映在现货市场价格中。而这似乎也与最新的“模组厂将配合原厂报价调高8~10%”的传闻相呼应。

据供应链最新消息称，三星已暂停第六代V-NAND成熟制程型产品报价，低于1.6美元全面停止出货。已有厂商私下证实这一消息，并表示“先前该产品1.45～1.48美元低价位，未来不会再出现了”。

TrendForce的数据显示，在下半年供应商大幅削减产量后，NAND Flash 现货价格不再出现低价交易，连续数周出现止跌趋势；本周现货市场 512Gb TLC wafer 现货上涨 0.28%，来到1.440 美元。

日系投资机构也表示，从本周起，中国大陆NAND Flash模组制造商开始合力支撑价格。江波龙（Longsys）和佰维科技（Biwin）等领先 NAND Flash模组厂已开始停止降价，NAND Flash晶圆厂也在减少供应。另外，金士顿指出，由于价格便宜，从 8 月起拒绝客户降价，并且会重建部分 NAND Flash库存。

日系投资机构认为，NAND Flash价格短期内进入底部和拐点，后续有望上涨 5%~10%。

NAND Flash市场已触底？

一位存储供应链从业者对芯智讯表示：“此番NAND Flash原厂酝酿涨价背后的主要原因有三点：一是‘再全球化’期间全球芯片制造供应链的重构导致的成本增加；二是存储价格跌破成本线，给各家原厂带来了巨大的财务压力；三是头部原厂在主动持续减产之后，三季度NAND Flash的价格目前已经触底。”

TrendForce的数据显示，2023年第一季NAND Flash价格跌幅将自2022年第四季度的20~25%收窄至10~15%。2023年二季度NAND Flash下跌幅度将进一步收窄至5%至10%，已经跌破了制造成本。

因此，我们可以看到，去年下半年NAND Flash大厂铠侠就率先宣布了减产，随后美光、SK海力士在遭遇严重亏损后也纷纷跟进。即便是一向逆周期扩张的三星也不得不在一季度半导体业务巨亏后，于4月首度宣布减产。

为了在三季度实现NAND Flash价格的止跌企稳，美光、三星、SK海力士等原厂自二季度以来纷纷扩大减产规模或进一步拉长减产时间。

6月底，美光在（截至2023年6月1日）2023财年第三财季的财报会议上表示，其DRAM和NAND晶圆将进一步减少近30%，预计减产将持续到2024年。

在7月下旬的二季度的财报会议上，为了加速存储市场的触底企稳，三星宣布下半年继续削减NAND Flash为核心的存储芯片产量。SK海力士也宣布下半年将再减少5%~10%的NAND Flash产量。

随着NAND Flash供给量的持续缩减，以及下半年市场需求的缓慢回温，特别是随着iPhone 15系列上市、“双11”、圣诞促销季的带动，厂商需要提前在三季度进行备货，NAND Flash供过于求的局面正在转变。

NAND Flash控制器大厂群联CEO潘健成曾在7月上旬表示，NAND Flash原厂自二季度就开始陆续放出将涨价的信号，其中包括7月启动新订单调涨价格、或既有订单重新议价，代表NAND原厂不堪亏损。近期还出现部分NAND Flash控制芯片急单需求，甚至略微供不应求，反映出市场正逐步回暖的信号。

Yole Intelligence公布最新报告也显示，NAND Flash市场将中止近两年的下滑趋势，将于今年第三季度出现再次增长。

国内存储厂商会如何跟进？

在NAND Flash市场逐步回暖，龙头大厂三星酝酿涨价背景之下，国内相关存储厂商也很难不跟进。

目前国内的模组/品牌厂商的存储晶圆主要来源于三星、SK海力士、美光、铠侠、西部数据和长江存储。其中，美光占比相对较高。

不过，在5月21日中国网络安全审查办公室对于美光产品做出“不予通过网络安全审查的结论”，并要求关键信息基础设施的运营商停止采购之后，国内部分存储模组/品牌厂商为规避风险，大幅降低了美光晶圆的采用比例。加大了对于国产NAND Flash厂商长江存储采购比例。

值得一提的是，早在今年5月，网上就有传闻称国产NAND Flash大厂——长江存储已经将面向企业级的NAND Flash进行涨价，涨价幅度大约在3-5%左右，比如256G已上涨4-5美元左右。虽然，这个传闻后续并未得到进一步的证实，但也侧面反应出了长江存储可能收到了更多来自企业级方面的需求。

但是在美方拉拢日本、荷兰对中国的半导体产业的联合限制之下，长江存储的正常发展已经受到了严重影响。

今年6月底的SEMICON China 2023期间，长江存储执行董事长兼CEO陈南翔博士就曾表示，在欧美推动下，半导体产业正在经历一个新阶段——“再全球化”，各国都在追求把控产业链，使芯片“本地制造”，这也使得目前行业的全球化被破坏，未来有高度的不确定性，并且如今半导体产业也仍处于低谷。

以长江存储为例，由于美方的限制，不仅相关生产设备及零部件的获取受到了影响，而且此前购买的一些设备也面临不能交货或无法使用困境。美方的相关举动不仅影响到了国内相关的正常生产运营，同时也给相关厂商带来了巨大的成本和财务压力。即便是能够切换其他可以采购到的设备，也必然会影响到生产，并且会带来额外的成本。对此知乎上也有网友提出了类似的问题。

所以，对于长江存储来说，其不仅面临着与三星等原厂一样的NAND Flash市场需求持续下滑、价格的持续下跌所带来的巨大财务压力影响，同时还面临着美方持续打压所带来的严峻的供应链挑战。

即便NAND Flash市场回暖，长江存储在持续的供应链和财务压力之下，恐怕也难以向国内模组/品牌厂商提供足够的产能供应和更有竞争力的价格，为他们提供与国外头部存储大厂议价的筹码。

在此背景之下，国产存储模组/品牌厂商很难在三星等头部NAND Flash大厂的涨价之下不去跟进。

一位存储模组厂商高管告诉芯智讯：“国内NAND Flash模组厂将配合原厂涨价消息属实，涨是肯定要涨的，但目前大家都在观望，不知道涨多少合适，5%，10%，还是更高？主要还是要看市场是否接受，强拉肯定是不行的。”

时创意电子董事长兼总经理倪黄忠向芯智讯回应称，“价格OK就接单”。

江波龙董事长蔡华波则并未直接回应芯智讯的问题，仅表示“决定市场价格的不是模组厂，是供需。”

确实，决定NAND Flash市场价格的是供需。但是需求往往是不可控的，而供应则是可控的。要知道仅三星和SK海力士两家韩国厂商就占据了全球超过50%的NAND Flash市场，他们的决策对于NAND Flash市场价格走势的影响无疑是巨大的。

编辑：芯智讯-浪客剑

芯片战场｜美日两存储大厂谋求合并 市场影响几何？

南方财经全媒体记者江月 上海报道 存储芯片行业中，一桩等待发起的跨国公司合并案可能将创造出全球第一大存储芯片厂商。

2023年1月以来，美国西部数据（Western Digital）着手洽购日本铠侠（Kioxia），在复杂市场行情下拖延已久。9月20日，有知情人士透露，合并方案已进入最终调整阶段，同时几家银行将向铠侠提供2万亿日元（约合140亿美元）的再融资贷款，以资助合并中的特别股息派发等事项。

进入第四季度之际，存储芯片市场正在迎来复苏曙光，给这桩收购创造了有利条件，NAND和DRAM在现货和合约市场正面临一波集体涨价，如果持续时间够长，则意味着市场重新春暖花开。

存储行业排名或更新

如果西部数据和铠侠成功合并，将超过韩国三星成为全球第一大存储芯片厂商。这也是一起将再次改变市场格局的跨国芯片并购案。

综合市场消息，双方合并后，西部数据将对新公司持股约50.5%，铠侠持股约49.5%，西部数据现任CEO大卫·戈科勒（David Goeckeler）将负责新公司的管理。

不过，两家公司至今都还没有进行官方宣布，这说明还有细节没有落实。铠侠于9月21日向南方财经全媒体记者回复称，对市场传闻无法置评，而西部数据尚未对记者查询的问题做出回复。

这桩合并案的发生背景，是已经持续了7个季度的存储芯片行业“寒冬”，铠侠正面临着“生存危机”。从2022年第四季度到2023年第二季度，铠侠连续三季陷入巨额亏损。

综合该公司财务报告，2022年第四季度的净亏损为846亿日元；2023年第一季度净亏损1309亿日元；2023年第二季度净亏损1031亿日元。上述亏损合计为3186亿日元（约21.48亿美元）。

铠侠这个名字可能不那么普及，更多电子发烧友熟悉的是“东芝”这个品牌。铠侠的前身是“东芝存储器”，乃东芝于2017年4月以NAND Flash为主的半导体事业分拆而成立，之后“东芝存储器”在2019年10月1日更名为“铠侠”。目前，铠侠以闪存和SSD为主要产品，产品线覆盖企业级、数据中心级、消费级三大类别。

从股权结构上看，铠侠也可以被认为是一家美国公司。2018年，东芝以180亿美元出售了部分股权，收购者是美国贝恩资本。不过贝恩资本代表了一个财团，财团成员包括不少半导体公司，收购完成后，贝恩资本对铠侠持股56.24%，东芝持股约40.64%。

本次发起收购的西部数据，则是美国排名前二的存储芯片公司。该公司总部位于加利福尼亚圣何塞，成立于1970年。2016年，该公司还曾按照190亿美元的估值收购闪迪（SanDisk）。西部数据在美国纳斯达克上市，按照9月20日的收盘价，市值为146.95亿美元。

产业分析师张河勋分析称，西部数据和铠侠合并或将有助于提高双方竞争力和盈利能力。一是加强硬件和软件整合能力。铠侠专注于硬件安全技术，而西部数据则在存储、计算和网络技术方面具有雄厚的实力，两者合并可以为客户提供更完整的硬件和软件解决方案；二是扩大市场覆盖范围，铠侠在亚洲市场拥有广泛的客户群体，而西部数据则在美国和欧洲市场具有很强的影响力。张河勋预计，合并后的铠侠和西部数据将会成为硬件和软件安全技术方面的领军企业，具有更强的商业竞争力，在市场竞争中更有优势。

存储芯片市场正在复苏

自从2021年末起，存储芯片市场进入了长达7个季度的寒冬期，时间之久令从业人士纷纷胆寒。直到2023年第三季度末，多方信号反映市场开始进入复苏期。

9月末，有市场消息指出，近期存储原厂的NAND Flash四季度合约价或上涨10%至20%、DRAM合约价或上涨10%，几乎都有双位数的涨幅。

今年8月初，业内就传出消息称，NAND Flash原厂三星已经在提升报价，比2023年初上涨了约15%，9月初，美光的合约报价也传出上涨10%的消息。还有龙头厂商称“先前该产品1.45美元至1.48美元的低价位，未来不会再出现了”。

9月初到9月20日的市场价格信息显示，存储器芯片现货价格正在全线走高，反映市场交投较7月底的“寒冬”有所回暖。9月19日，CFM闪存市场最新行情数据显示，在闪存晶圆（flash wafer）、DDR、消费型SSD、内存条、手机相关零组件eMMC等多个种类中，从低存储量到高存储量的各个品类报价几乎均较上周上涨。

群智咨询（Sigmaintell）执行副总经理兼首席分析师陈军于9月21日向南方财经全媒体记者表示，目前部分存储价格已经有所回升，其中高规格和高容量的存储价格回升较快。

存储芯片是芯片市场中一个占比较高的大类。据世界半导体贸易统计组织(WSTS)的最新数据，预计全球存储器芯片在2023年的市场规模约为840亿美元，占全球芯片市场规模的比例为20.36%。不过，WSTS同时指出，存储器芯片市场规模在2023年或按年下降 35.20%，到2024年恢复至1203 亿美元、按年增加43.20%。

陈军进一步向南方财经全媒体记者指出，存储巨头主要针对老制程（1X，1Y，92L，128L等）和低容量（64GB/128GB，2GB/4GB等）的产品进行调整。减少老制程和低容量产品的产能，降低整体库存水位，同步进行产品的制程升级，以此加快存储价格的反弹。

为应对市场低迷发展态势，铠侠于2022年10月启动了减产，其日本四日市和北上NAND Flash晶圆厂减产约30%。直至该公司于8月9日发布财报之际，该公司仍然表示，因行情复苏缓慢，因此将持续配合需求动向进行减产以及管控营销费用，且为了维持竞争力、将持续进行次世代产品研发以及降低成本等措施。

合并或面临阻力

近年来，半导体行业的合并、收购案屡屡受挫，对于巨头“强强联合”，反垄断呼声四起。本次西部数据和铠侠的合并，虽然尚未正式公布，但未来也或面临监管阻挠。

第一大阻力将来自反垄断监管。西部数据和铠侠本就是全球排名前五的存储器巨头，两者合并后将形成更大的“寡头”。

2023年上半年，铠侠在 NAND Flash 闪存市场的市占率约为20% ，而西部数据则是15% ，两家合计拥有35%的份额，这和三星实力相当 。因此，铠侠和西部数据合并后，有望和三星竞争第一名的宝座。

在历史上，NAND Flash的上一次重大合并发生在韩国SK海力士和美国英特尔之间。2021年12月30日，两家公司同时宣布了合并的完成。当时，海力士收购了英特尔的SSD业务以及大连的NAND Flash工厂，代价是70亿美元。双方还表示，在2025年3月或稍迟时间，海力士将收购英特尔剩余NAND业务，包括和生产相关的IP、晶圆设计、研发人员和大连工厂的雇员，代价为20亿美元。

第二大阻力或来自日本自身。尽管日本半导体企业林立，包括索尼、电装、铠侠、软银、东京电气、NEC等，但制造端的产能仍不是该国强项。

近年来，在国际贸易摩擦日益加剧的情况下，各国日益重视半导体制造的本土化进程，以确保境内设计企业的供应链安全。2021年起，日本引进台积电在熊本县落地生产厂房，意图提升成熟制程产品的产能，以满足其国内汽车等产业对半导体产品的需求。

铠侠在全球存储芯片市场具有举足轻重的地位，而其前身的东芝存储器更是在1987年发明了NAND闪存技术，唯在后续全球竞争格局中逐步受到美国美光、西部数据等竞争。若将铠侠整个出售给美国企业，则意味着日本本土存储芯片产能将置于美国人话语权之下。

第三大阻力或来自韩国，因韩国在NAND等存储芯片市场上拥有两大巨头，未来西部数据和铠侠的合并企业或对这两大企业构成威胁。

根据CFM闪存市场数据，2023年二季度的NAND市场上，三星电子市场份额为30.2%，铠侠市场份额为20.0%，SK海力士市场份额为18.3%，西部数据市场份额为15.1%，美光市场份额为11.1%。这说明，如果铠侠被西部数据收购，美国公司的市占率就上升到46.1%，逼近了韩国的48.3%，这种局面将是三星和SK海力士不愿见到的。

SK海力士也可能是阻碍因素之一。2017年在收购铠侠时，贝恩牵头的财团成员包括苹果公司、戴尔、金士顿 (Kingston)、希捷 (Seagate)和SK海力士。据官方消息，海力士的部分出资是可转债，这说明在某种条件下，海力士可以以债换股，获得铠侠的股权。

更多内容请下载21财经APP

相关问答

韩国三星是用的最多的手机,网络制式跟国内不同,但开通国际通话都可以打回国的。韩国买三星手机比国内便宜,回国之后只要拿到三星的售后或者专卖刷机就可以重新...

SSD厂商主要有自己设计生产NANDFlash原厂和通过采用其他厂商NANDFlash的模组厂商,原厂主要有三星、铠侠、西数、美光、SK海力士、英特尔等,市场占比大概是3...

SSD厂商主要有自己设计生产NANDFlash原厂和通过采用其他厂商NANDFlash的模组厂商,原厂主要有三星、铠侠、西数、美光、SK海力士、英特尔等,市场占比大概是3...

从Q1季度之后,NAND闪存价格就止不住下滑了,主要原因是厂商的64/72层堆栈3DNAND闪存产能大增,而需求却降下来了,智能手机市场已经连续多个季度下滑,苹果新机...

三星SSD830SeriesSATAIII(MZ-7PC064D/CN)这款固态硬盘怎么样,家里的台式电脑的速度比较慢,想升级一下固态硬盘固态硬盘三星共1条回答5.3万浏览简单来...

存储芯片三巨头是指三家在存储器市场中占据主导地位的公司,分别是:1.三星电子(SamsungElectronics):三星电子是韩国跨国电子公司,是全球最大的存储芯片...

上海的电子厂很多。好的也很多。上海比较知名的有:1、广大电脑:2000年12月7日,全球最大的笔记本电脑生产商——广达电脑在上海松江出口加工区投资1.7亿美金...

商场如战场,哪有什么敌人,都是利益。如果非要说敌人的话,三星电子头号大敌应该是华为,不是苹果,苹果只能排在第二位。三星电子,韩国最大的电子工业企业,...情理...

总结最后,值得一提的是,紫光集团也入股了中芯国际,是中芯国际的大股东,双方共同组成集设计、封装测试、制造生产于一体的完整集成电路产业链,为中国“芯”...虽...

从需求上看,全球智能手机出货量不断增加,云计算、物联网和大数据等新一代信息技术的出现对内存需求越来越大。从内存的上游来看,随着内存需求的扩大,近年来...