紫光nand flash布局紫光与英特尔一纸2年采购密约曝光，掀开千亿存储帝国的野心全貌

发布时间 : 2024-11-24

作者 : 小编

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紫光与英特尔一纸2年采购密约曝光，掀开千亿存储帝国的野心全貌

一触即发的中美贸易大战，在今天似乎出现了一线转机 ，包括CNBC、《华尔街日报》等美国媒体都报道，特朗普政府放出消息希望中国增加采购美国产的汽车与半导体产品，借此减少中美之间的贸易逆差金额。虽然此一消息并未获得任何一方的证实回应，但美股周一收盘全面大涨，其中道琼指数大涨669点，涨幅2.84%，而以科技股为主的纳斯达克指数涨幅则是更胜一筹，终场上涨227点，涨幅达到3.26%。市场多认为，美股大涨是受到媒体报道中国考虑从美国购买更多半导体的消息所影响。

图丨纳斯达克呈现上涨之势

上周特朗普突然其来的点燃中美贸易战引线的动作，固然引发市场震撼，但必须注意的是，中美双方的谈判其实早已进行很长一段时间，两者之间的相互试探底线、角力拉扯，是谈判必然的历程，不论是中国或美国都不会在毫无准备的情况下展开谈判。

以中美之间的贸易清单来看，半导体显然在其中扮演非常关键的角色， 不只是因为中国高度依赖自美进口半导体芯片产品与相关设备，更因为，美国多家半导体大厂对中国市场的依赖度已经大到无法脱身。

根据美国CBS报道包括高通（Qualcomm）、美光（Micron）对中国市场依赖度都超过50%、德州仪器（TI）则也超过40%，至于包括赛灵思（Xilinx）、英特尔（Intel）等大厂对中国市场的依赖程度也超过20%水平。

图丨高通近年全球营收中，中国市场占了一半以上

而或许正是因为如此，与其提出其他的贸易谈判条件，此时传出中国考虑增加对美采购半导体消息，之所以会如此受到瞩目、并立即带动股市大涨，就是因为，半导体采购这个选项，正是美国最想要的谈判结果。

但身为全球最大半导体芯片市场、同时也是全球芯片采购金额最大国，中国每年进口芯片金额超过2,000亿美元， 为了不再受制于人，从政府到企业打造自有半导体霸业的企图心不但强烈、而且迅猛。

而高度依赖进口的存储芯片产业，长期受制于人的状态，无疑中国半导体产业的心头上最难受的那根刺，欲除之而后快，也因此，过去几年中国存储芯片产业的投资力道之猛，也是外界有目共睹。

图丨打造“中国芯”

在此其中，紫光集团打造千亿存储帝国的万丈雄心，从武汉、南京相继建立新12寸厂的动作格外引人瞩目，正当所有人期待紫光长江存储宣布成功研发国内第一颗32层3D NAND芯片、等待量产的消息时，紫光存储迅雷不及掩耳的宣布一系列自主品牌的闪存产品问世，着实让所有人都惊呆了。

而这背后，隐藏的是紫光与英特尔一纸2年密约的内幕。

紫光左手研发3D NAND技术，右手采购芯片提前布局品牌渠道

根据供应链透露，2017年紫光旗下的长江存储在埋首3D NAND技术开发同时，也同步和英特尔谈成了一纸采购密约，计划在2018、2019年两年期间，紫光将向英特尔采购 3D NAND芯片，以英特尔大连12寸厂生产的产品为优先。

这纸合约背后象征的意义是，紫光从芯到云的千亿存储帝国布局，已经提前启动，而不会等几年后长江存储的单月十万片产能都开出后才慢慢规划。紫光不只是投入3D NAND核心技术开发，更在终端市场上，提供UFS、eMMC、SSD等产品，打造中国最大的闪存产品供应商。

业界曾开玩笑指出，紫光自己也研发3D NAND技术，却跟英特尔采购，不会是要把英特尔的3D NAND芯片当成是自己的研发成果吧？

以上当然是玩笑话，因为多数人对于商业布局的思考速度，可能还跟不上灵活的紫光。事实上，紫光向英特尔采购3D NAND不但可提前布局渠道，更可增加集团营收，何乐而不为呢！

这纸合约落地后，紫光也启动一系列配套，以最常用的合资手法，与台湾SSD供应商光宝集团成立合资企业，进行SSD产品的生产制造。光宝在2017年9月以4,500万美元成立苏州光建存储，同年12月苏州紫光存储办理增资引进紫光，目前该公司的持股中，苏州紫光持股55%，光宝持股45%。

迅雷不及掩耳地，紫光存储在2018年3月初，就宣布一系列五大闪存产品线问世， 包括eMMC系列、UFS系列、企业级SATA SSD、企业级PCIe SSD，以及消费型P5120 PCIe SSD。

紫光打造一系列闪存产品要当中国闪存最大制造商

紫光一路以来自制NAND Flash芯片、生产eMMC/UFS/企业级SSD等终端产品，就连当中关键的NAND Flash控制器，紫光也有属于自己的一套战略守则，采取自制IC和对外采购两套剧本同步进行。

紫光的闪存产品中，外购的NAND Flash控制器来自两大供应商，分别为慧荣(SMI)和群联，这两家也是全球除了三星、SK海力士等NAND Flash芯片大厂之外，最主要的两家独立型NAND Flash控制器供应商。

紫光自制的NAND Flash控制器技术，是来自于并购SSD控制器公司得瑞领新(Dera)， 这是一家成立于2015年的新兵，技术团队来自于华为、SST等，成立不到几年，该公司已经火速被紫光收购，成为自制SSD控制器的内部团队。

图丨SSD控制器公司得瑞领新(Dera)

紫光三月初亮相的五大闪存产品中，第一款嵌入式eMMC系列是锁定中高端的手机和平板计算机领域，集成了新一代3D NAND TLC技术， 同时兼具效能、可靠度和成本，涵盖32GB、64GB、128GB等应用领域。

第二款UFS系列是国产品牌中第一个UFS系列的闪存产品，锁定高端旗舰型智能手机和高端平板计算机，提供SSD等级的效能、可靠度，而同时也兼顾便携式产品最在意的低功耗需求，可支持64GB、128GB、256GB等大容量应用。

再者，在SSD产品在线，紫光的策略很显然是着重于数据中心、服务器市场的企业级SSD领域。

推出的两款企业级SSD分别为S6110 SATA SSD和P8130 PCIe SSD，前者是面向基础设施和低成本数据中心升级的需求，后者是锁定高端数据中心和云计算中心领域，全面支持NVMe1.2，较特别的是，该产品是采用紫光自己研发的NAND Flash控制器。

再者是消费型P5120 PCIe SSD，应用在笔记本电计算机，采用M.2封装形式，辅以高纠错能力算法(LDPC)技术，让其中的3D NAND TLC的使用寿命更长，诉求是高性价比。

图丨紫光集团董事长赵伟国

业界分析，紫光的策略要打造从芯片技术，到所有终端产品都一条龙掌握的存储帝国， 这次向英特尔采购3D NAND芯片、布局终端市场，一来是与英特尔战略布局伙伴的思维做考量，二来是紫光亟欲赶快打开渠道市场的任督二脉。

建立品牌、经营渠道是需求时间的积累，紫光不可能等到几年后长江存储的芯片可以大量生产时，才开始耕耘渠道市场。芯片的研发需要时间，但渠道布局可以提前启动，上、下游策略可以独立思考，等到时机成熟再把耕耘的成果做连贯，落实上、中、下游自研、自制、自销的一条龙策略。

英特尔、美光分道扬镳，紫光见缝插针抢到位子

紫光依靠向采购英特尔的3D NAND芯片来提前进入品牌渠道市场，可以先累积品牌的知名度，打开渠道端的任督二脉。再者，紫光与英特尔在3D NAND领域的另类合作，是先培养感情，等待未来技术合作，无论是授权或生产制造等契机，这样推测也十分合理。

英特尔在3D NAND技术的开发上一直是与美光联手，但年初双方宣布散伙，因此未来在3D NAND策略上，英特尔和美光势必各自寻找合作伙伴。

紫光与英特尔关系深厚，且英特尔2015年起将大连12寸晶圆厂从生产处理器芯片改装成3D NAND生产线，搭上中国消费性电子需求蓬勃发展的热潮，业界自然将紫光配对成英特尔在3D NAND领域的新合作伙伴。

然短期内，基于政治因素考量，美国总统特朗普要同意英特尔将核心的3D NAND技术转移给中国企业生产，是有些难度的，特朗普多次阻止中国并购欧美企业，立场已经很明显，何况3D NAND是核心技术。

业界分析，短期内双方要谈到技术授权层次，阻碍会较高，但其他战略上的合作仍是可以进行，例如这次英特尔和紫光的采购合约，就是一例，紫光凭借此合约先练习渠道市场，英特尔也借着紫光的势力打开中国市场，可为合则两利。

不只是与英特尔合作密切，紫光与西部数据WD虽然谈并购不成，但双方也合资了一家公司叫做紫光西部数据有限公司， 而这家合资公司的主要业务是推动大数据存储的生态系统。

可以窥见紫光的行事风格是广阔交友，买卖不成仁义在，虽然与多家国际大厂谈技术授权、并购等都未能成交，但彼此仍是以各种方式维持合作关系，作为未来合作更上一层楼的火苗。

国际并购频碰壁，转向再攻另辟新路

紫光在进军存储产业的初期，其实是想要走海外收购之路。 2015年曾提出以230亿美元收购美光，一次解决DRAM及NAND Flash技术和专利问题，然美光婉拒，业界认为即使同意，美国政府也不会放行美国仅存的DRAM公司被中国企业收购。之后，紫光试图并购西部数据(WD)也未成功，即使是日本存储大厂东芝NAND Flash部门的出售案，也先排除中国企业，对于中国自建存储产业来掌握核心技术的计划是十分忌惮。

海外并购之路在欧美日力阻之下是暂时喊停，但不可否认，这是一条最快也是最安全的捷径。所谓安全是指，在正规并购后，可以合法使用DRAM和NAND Flash专利，免于触及潜在的侵权问题。

既然并购不成，与国际大厂保持合作关系，不啻是一条灵活的策略，而紫光在布局芯片领域上的好伙伴，当属英特尔了。紫光和英特尔一直以来就合作密切，在紫光集团先后收购了展讯、RDA瑞迪科两家公司成立紫光展锐公司后，英特尔也在2014年投入15亿美元入股紫光展锐。

紫光抢先执行增加对美芯片采购赵伟国堪称神机妙算

而日前中美贸易大战一触即发的态势，无疑是在全球半导体产业抛出一枚深水炸弹。

如多家媒体所报道的内容，传闻中国大陆为了降低对美贸易顺差，向美提议扩大采购美国半导体，同时减购韩国、台湾制造的芯片，该策略隐含许多政治角力计算，但对照紫光集团在帮中国打造关键存储器基地的同时，也先一步与英特尔结盟，更大手笔采购3D NAND芯片，紫光董事长赵伟国的“神机妙算”确实让外界印象深刻。

图丨西部数据3D NAND

紫光在存储领域上的发展策略，是中国集成电路产业发展的最典型案例，采自主研发与技术授权/并购两只腿走路，条条路都尝试，观念开放、策略灵活、布局缜密，未来自可请君入瓮。

紫光集团旗下的长江存储投入10多亿美元，研发3D NAND芯片技术将近两年， 按照进度，在2017年底成功研发32层3D NAND芯片技术，下一步是再投入20亿美元量产64层3D NAND技术，缩短与国际大厂三星、东芝、SK海力士之间的差距。

尽管紫光的存储芯片研发已经是中国三大存储阵营中，进度最快的一支，然以这个节奏仍是不够，要技术研发、芯片试产、量产开出都条件逐一到位，确实是稳扎稳打，但如果可以缩短成功之路，当然是再美妙不过。而选择延续过去与英特尔的缘份，进而在存储领域与英特尔结盟，这对于紫光而言，无疑是一着极为漂亮的出手。

赵伟国一开始搞集成电路产业或许图得是周边利益，但越搞越大后，到现在已然是被迫要扛下中国存储产业成败的重责大任，对紫光集团或赵伟国而言，现在必须有没有回头路的决心，一定会努力作、用力干，干出成绩来，毕竟紫光、赵伟国这些关键字已经和中国集成电路产业画上某种等号了！

综观紫光投入存储领域已有三年多，大手笔的投资、战线更拉很长，当仁不让要做中国存储领头羊。几年前紫光董事长赵伟国的非典型高调作风在业界留下不同评价，虽然现在检视成绩单还太早，但紫光在存储领域布局的绵密、细腻程度，背后强大的企图心已然不容忽视。

紫光布局晶圆代工，越来越像三星了

紫光集团经过这两年的海内外并购，已经打造了一个庞大的产业矩阵，旗下的产品线覆盖了AP、RF、Flash以及大数据存储等业务。本以为紫光的前进步伐到此告一段落，接下来会是并购后的梳理和发展。

岂料近日紫光又爆出一大新闻。

据消息人士指出，紫光集团已经把台积电前CEO蔡力行纳致麾下，准备让其主管他们即将发起的晶圆代工业务，消息人士进一步表示，紫光将会在程度投资220亿美元建造12寸晶圆代工产线，而蔡力行的加盟将会帮助紫光的新业务延揽人才，规划产能，叫板台积电。

从紫光目前的布局看来，越来越像韩国的产业巨头三星电子。我们来看一下紫光集团究竟是怎么打造起现在的格局的。

为什么说紫光集团像“中国三星”

说到紫光集团，我们先要了解一下其背后的最大股东清华控股有限公司。

据维基百科相关资料显示，清华控股有限公司是高校校办企业改制的首家试点单位清华大学改革后办的校办企业，由清华大学控股。总部位于北京清华科技园。紫光集团则是清华控股有限公司下的企业集团，其前身是清华大学科技开发总公司，成立于1988年。1993年则改称为清华紫光总公司，2005年改为紫光集团有限公司。

目前紫光集团的股东结构是清华控股拥有该集团的51%的股权，而紫光集团总裁赵伟国与其管理团队拥有其与的49%股权。

紫光集团董事长赵伟国

从2013年开始，清华紫光从并购中国最大的手机芯片制造商展讯开始，开启了横跨海内外的并购策略，在全球引起了一股并购旋风。在紫光董事长赵伟国的主导下，紫光将其触角伸向了产业链的多个方向，并迅速打造了一个巨大的“产业航母”。

截止2016年12月为止，紫光集团完全并购和参股的企业囊括了以下几个方面：

清华紫光过去两年的投资轨迹

从上图看出，紫光集团目前拥有的有聚焦手机芯片业务的展讯、射频业务的RDA、专注服务器和存储的新华三、专注于NAND Flash生产的长江存储、专注于数据存储的紫光西数、还有专注于封测，将来还有可能涉足晶圆代工业务。

这是不是一个“低配版”的“三星电子”？

那么问题来了，紫光集团怎样才能成长为三星这样的一个巨头。那我们就得先了解一下三星的现状。

成为中国三星电子代表着什么

在分析这个问题之前，我们先看一下三星电子有多无所不能。

业界曾经说过这么一个说法，如果说电子产业内有一个企业可以完全用自己产品制造出一个终端智能设备，那最大的可能就是三星了，这是显然的。

三星电子是在1969年成立的，其旗下有三大主营业务：分别是消费电子（CE）、信息科技和移动通信（IM）、设备解决方案（DS）。其中，CE部门包括电视、显示器、打印机、空调和冰箱；IM部门包括了移动手机、通信系统和电脑；还有包括半导体业务和显示业务的DS部门。

在这里我们深入聊一下DS部门，因为这是紫光目前和三星电子最相似的业务。

据网上公开资料我们得知，三星的DS部门主要又四个主要业务组成：分别是存储、包括三星半导体的系统级LSI、面板业务和存储系统业务。其中面板业务（包括LCD和OLED）和存储（包括Flash和DRAM）业务，三星更是走在全球前列。

以上业务当中，我们只是拿半导体业务和存储（NAND FLASH和DRAM）业务来对比紫光集团。而众所周知，这也是三星领先很多其他竞争对手的业务。

首先谈一下半导体。

在这个LSI业务里，包含了三个主要产品，分别是移动解决方案、家庭和媒体解决方案，还有ASIC和晶圆代工厂服务。而其产品涵盖了显示驱动IC、CMOS图像传感器、移动AP、智能卡IC和移动播放器SoC。这些业务为三星带来的营收也是喜人的。

根据三星第三财季的数据显示，由于遭受了Note 7爆炸造成的影响，三星电子的第三季度的营业利润较之一年前近7.4万亿韩元的基础上下降了30%至5.2万亿韩元，净利润同比下降16.8%至4.54万亿韩元（约合40亿美元），收入则下降7.5%至47.82万亿韩元。

而在半导体业务，营收虽然增长了9.5%，但是运营利润则下降了13.4%。相信失去苹果A10的订单对三星半导体的影响甚大，所以在近期三星推动分拆其Fab和设计业务，已赢取苹果的订单，这是另外的问题。

三星电子2016年前三季度半导体业务营收数据

三星电子2015年前三季度半导体业务营收数据

但是回到三星半导体上，依然是瘦死的骆驼比马大。据瑞信证券台湾区研究部主管艾蓝迪（Randy Abrams）今年8月份的数据，目前三星半导体部门的营收比重中，有50％来自晶圆代工（高通、凯为、安霸、AMD/Nvidia、苹果）、20％来自于应用处理器、10％来自于自家芯片。

谈一下占大头的晶圆代工厂业务，三星目总计共有1 座8 吋、2 座12 吋厂分布在南韩与美国，就目前的产能规模来看，三星12 吋厂的月产能最高约14 万片，8 吋厂则达到19 万片的月产能。而在晶圆代工方面的营收，从IHS年初的数据我们可以看到，三星今年首季在晶圆代工捞进6.13亿美元的营收，这样的营收连IDM大厂Intel也按捺不住要涉足了，所以紫光集团涉足也是有根据的。

虽然紫光打算做晶圆代工，但是考虑到国内现在的技术基础，工艺相信不会太先进，应该会落后其他竞争者两到三个世代。但是考虑到紫光强大的整合能力，还有国内复杂的产品构成，落后一点的芯片代工也会给紫光带来可观的收益。

而去到了应用处理器业务，这是和紫光展讯相同的业务领域。

三星Exynos系列AP，主要是被自身的手机采用，通过其IM部门手机的庞大出货量，挣取收益，华为Kirin系列的思路就是参照三星的。三星同时还给其他厂商出售AP（好像之前一直只有魅族用其AP？）。两者加起来构成了三星应用处理器部门的总营收。

虽然有传闻声称三星明年不会将其AP外售，这样的话三星就会回到和华为一样的模式。似乎这和紫光看起来不怎么一样，但是AP无论卖给谁，都会产生营收的，所以这也是为什么我会说紫光越来越像三星的原因。

这里需要提一下，在3G时代，由于三星没有TD-SCDMA的基带，所以三星很多移动3G设备都是采用展讯芯片。而现在三星的很多款中低端手机依然用的是紫光展讯的AP。

其次，就是存储。

我觉得这块业务不需要说太多，三星是全球最大的DRAM和NAND Flash供应商。之前也有很多文章对其做过报道。我就不深入介绍了，详情请看原文《一文看懂半导体存储的技术和市场》。

而紫光集团现在正在打造的长江存储，就是瞄准三星来的。目前来看，虽然台子已经搭好了，但距离唱大戏，还是有一段日子，但最起码火种已经点燃。

所以我们可以说，一旦紫光集团能成长为中国的三星电子，对于紫光本身的业务构成来说，是一个利好。晶圆代工业务，我猜测是瞄准即将爆发的物联网及相关芯片业务，这也是全球晶圆厂正在紧盯的一部分市场。

而紫光本身的其他芯片产品，能够从晶圆厂上获益，那就得看紫光对其晶圆厂工艺的推进过程了。但三星也是用了几十年的发展，才能成长为今天的一个巨头，所以对紫光集团来说，这也许真的就开了个好头。

想成为中国三星电子，紫光可以从三星学到什么？

其实回顾三星的发展历程，很多东西都值得紫光参考的。

从媒体的一些报道我们可以知道，为了发展存储技术，三星在1983年，曾经排工程师去美国美光学习相关技术，并将技术带回来设厂。这是紫光集团首先可以从三星学习的。

但考虑到国外对我们先进技术封锁，我们应该考虑更多的与台湾和美日韩合作，看能不能将落后一两代的技术引入中国，用市场换技术，然后推动整个紫光集团的发展。

其次，来到晶圆代工业务方面。这可以说三星董事长李健熙一手发展起来的业务。当年三星的第一个晶圆代工厂富川工厂也只是生产低级别的IC，但是正是由于三星生产的这些低级别的IC，让韩国得以实现了电子手表的国产化。

目前我国的晶圆代工业务前面有国产的SMIC、华力微等企业。海外巨头更是有台积电、三星、Intel、格罗方德和联电等。完全参照三星的方式，应该是行不通，但可以学习三星的这种工作态度，从低级别的做起，然后看是否有机会和格罗方德、联电这些企业合作，提升一下技术能力积累？

第三，还可以向三星学习抗风险能力。

在三星1985年研发出64kb的DRAM以后，将大部分资金用来发展半导体业务，全球DRAM开始大量扩产，到最后让曾经要价4美金的 64kb DRAM只能70美分，这就造成卖得越多亏得越多。在这种情况下，三星逆流而上，加大设备投资，还通过各种方式，最后终于安然度过难关，并最终熬死对手，让自己成为DRAM产业的巨头。

现在国内三大存储基地齐头并进，国外三星、Toshiba和美光这样的巨头虎视眈眈，万一真的面临存储的价格战，对于紫光来说，学习三星安然度过难关，也应该是一项必备技能。

第四，向三星学习重视人才。

可以说这是三星成为巨头的重要原因。李健熙曾经说过，如果聘请到优秀人才之后，一定要给予其最好的待遇，并使其发挥最大的才能。当时李健熙还在媒体上发表了“天才论”，表示将延揽全世界的天才员工到三星工作。而三星的做法也给他带来很好的收益。

据闻当年三星为了到日本挖人，往往将其工资开到两到三倍，除了为日本员工提供房子之余，甚至还聘请了专门的女仆照顾员工的生活。这种offer，试问哪个工程师不心动。

所以我觉得紫光集团可以向三星学习这种重视人才的方式。

最后，三星的步步为营，精打细算，合理扩张，也是三星能够成为韩国一方霸主的主要原因。展望紫光集团未来，相信从三星的发展史中，可以获得更多另外的参考价值，再加上对现在半导体环境的审时度势，加上国内政府的鼎力支持，大家认为紫光会成为中国的三星吗？

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