美拟对华禁售半导体设备，专家：最大受害者可能是韩国半导体产业

【环球时报综合报道】“美国拟对中企禁售NAND闪存设备，韩国半导体产业或‘躺枪’”，韩国《亚洲经济》8月2日的报道称，美国继对华禁售14纳米以下光刻机等半导体设备后，正在考虑限制向中国存储半导体制造商出口美国半导体制造设备，三星电子和SK海力士等韩国半导体大厂或因此蒙受损失。

报道称，美方此次计划禁止对华销售用于制造128层堆叠以上的NAND闪存芯片设备，限制对象包括长江存储等，目前尚处于初步讨论阶段，暂无起草计划。目前生产制造128层堆叠以上的NAND闪存芯片设备包括美国的应用材料公司和泛林集团等企业。若这项限制计划最终获批，将是美方首次通过出口管制来限制中国生产非军事用途的存储芯片。

有专家认为，这项计划最大的受害者有可能是韩国半导体产业，尤其是三星电子和SK海力士。目前三星电子在西安和苏州建有两座NAND闪存芯片工厂，SK海力士则在无锡、重庆和大连建有生产线。SK海力士此前完成收购英特尔在中国的NAND闪存芯片制造业务。若美方此次计划获批，美国芯片设备将被禁止运往这两家韩企位于中国的工厂。资料显示，成立于2016年的长江存储已成功量产128层NAND闪存芯片，并有传闻称最快可能于2022年年底量产232层NAND闪存芯片。美国白宫在去年6月发布的一份报告中指出，长江存储的扩张战略对美光科技、西部数据等美国企业构成“直接威胁”。

来源： 环球时报

日本禁售威力太大？传海力士为保障供货欲收购英特尔3D NAND业务

7月11日，业内传出消息称，SK海力士计划收购Intel位于中国大连的Fab 68存储工厂。据集微网援引知情人士消息称，SK海力士目前正在与Intel谈判，海力士希望收购整个Intel大连工厂和3D NAND业务，Intel只保留与XPoint相关的存储技术。

知情人士称，SK海力士正处在高速扩张阶段，而近期由于日本突然限制对韩国出口相关半导体芯片制造必须的原材料，迫使SK海力士“急需寻找救命方案”。据韩国机构分析，如果韩国因日本原材料断供停产，每日损失将高达7万亿韩元。三星、SK海力士、LG等韩国半导体及显示面板厂商则是首当其冲，损失惨重。

而通过直接收购韩国以外的存储工厂，一方面可以帮助SK海力士保证产能，缓解供货压力，另一方面或许也将有助于SK海力士通过海外工厂规避日本对韩国的原材料出口限制，海力士或可借助收购的海外工厂采购日系半导体原材料，然后部分转供韩国本部。

资料显示，Intel位于中国大连的Fab 68工厂规划始于2006年，当时Intel公司就与大连市政府签署了合作协议，随后在2007年，英特尔正式在大连投资25亿美元建设12英寸晶圆厂，主要负责处理器封装测试，2010年大连工厂正式落成。

2015年，Intel宣布投资不超过55亿美元，建设大连Fab 68工厂二期工程，主要生产非易失性存储器，即Nand Flash。经过三年的建设，2018年9月，英特尔Fab 68工厂二期项目投产启动仪式在大连举行。同时，英特尔宣布新工厂采用世界最先进的96层堆叠3D NAND闪存芯片制造技术实现量产，并将会成为英特尔NAND闪存的最核心生产基地，贡献大约70%的产能。

显然，如果SK海力士成功英特尔大连Fab 68工厂，将会得到足够的3D NAND闪存芯片的产能，将被成本帮助SK海力士解决当下供货压力，并有望转“危”为“机”进一步提升在存储市场的市占率。

那么英特尔是否愿意出售大连Fab 68及3D NAND业务呢？

根据资料显示，Intel大部分NAND闪存芯片都用于支撑数据中心业务，这两年才开始提高了对外的出售比例。而3D NAND的对外销售隶属于NSG（Non-Volatile Memory Solutions Group）业务集团。财报显示，在2016、2017、2018财年，Intel的NSG业务分别创造收入25.8亿美元、35.1亿美元、43亿美元，平均每年增长约20%。

但是，由于3D NAND前期投入过重，且大连工厂设备仍处于折旧期，NSG业务在2016年以来持续亏损，2016、2017年，NSG分别亏损5.4亿美元、2.6亿美元。2018年，即便收到了1.6亿美元的政府补助，仍然亏损了500万美元。

相比之下，2017-2018年随着存储芯片的涨价，三星、SK海力士等存储大厂却都是营收利润大涨，赚的盆满钵满。三星也借此超越英特尔登上了全球第一大半导体厂商的宝座。

另外值得注意的是，在3D XPoint闪存上，目前Intel与美光之间的合作已经结束，合资公司及产线已卖给了美光，虽然双方将各独立自开发基于3D XPoint技术的第三代产品，但是目前英特尔的3D XPoint闪存的生产，还是交由美光在美国犹他州的工厂。由此，我们也能看出，英特尔倾向于将更多的将精力放在了研发上，而非生产。

在此背景之下，英特尔确实有可能出售大量Fab 68工厂及3D NAND业务。

那么，问题来了，英特尔Fab 68工厂及3D NAND业务价值多少？

资料显示，Intel最早在2004、2007年投资600万美元、25亿美元在成都、大连建设封测、存储工厂。2015、2016年，Intel又分别增资55亿美元、16亿美元扩充大连、成都工厂。财报显示，2018年，Intel在中国的固定资产总额已达64.17亿美元。

根据某业内人士向集微网分析称，“这些资产主要是大连工厂的，而且以前折旧完的设备没有计入到资产中；如果这批投资折旧完，Intel大连工厂的盈利也会大幅提升”，该业内人士猜测，“整个大连工厂是16nm工艺，工厂可能要80亿美金，再加上NAND业务，可能需要上百亿美金了。”

那么SK海力士有足够的现金收购吗？

资料显示，2018年，海力士支出16亿美元用于回购股票，并投资了超过30亿美元在韩国新建半导体厂，预计该工厂将在2020年完工；到2018年底，海力士又启动无锡生产线的产能扩充，并已于于2019年4月完成扩产。需要指出，即便进行了大量的资本支出，海力士在2018年底的现金余额依然高达70亿美元，这为海力士进行收购提供了现金支撑。

目前SK海力士及Intel均未对此传闻做出回应。

编辑：芯智讯-林子

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